基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 1月 22日
华宝标普沪港深中国增强价值指数 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝标普沪港深中国增强价值指数
场内简称 价值基金 LOF
基金主代码 501310
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2018年 10月 25日
报告期末基金份额总额 181,620,243.65份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年
化跟踪误差不超过 5%。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及
其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股
被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股
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票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份
股个股衍生品等进行替代。
业绩比较基准 标普沪港深中国增强价值指数收益率×95％＋人民币银
行活期存款利率（税后）×5％
风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 价值基金 LOF 华宝价值基金 C
下属分级基金的场内简称 价值基金 LOF -
下属分级基金的交易代码 501310 007397
报告期末下属分级基金的份额总额 159,288,364.24份 22,331,879.41份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 10月 1日-2020年 12月 31日）
价值基金 LOF 华宝价值基金 C
1.本期已实现收益 -3,225,265.35 -419,849.99
2.本期利润 5,668,942.25 -278,045.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0355 -0.0268
4.期末基金资产净值 137,111,393.91 19,104,240.50
5.期末基金份额净值 0.8608 0.8555
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
价值基金 LOF
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.29% 0.91% 4.44% 0.92% -0.15% -0.01%
过去六个月 1.81% 1.13% 0.34% 1.12% 1.47% 0.01%
过去一年 -14.72% 1.34% -17.52% 1.30% 2.80% 0.04%
自基金合同
生效起至今
-13.92% 1.12% -14.63% 1.10% 0.71% 0.02%
华宝价值基金 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.19% 0.91% 4.44% 0.92% -0.25% -0.01%
过去六个月 1.60% 1.13% 0.34% 1.12% 1.26% 0.01%
过去一年 -15.05% 1.34% -17.52% 1.30% 2.47% 0.04%
自基金合同
生效起至今
-13.09% 1.15% -17.22% 1.11% 4.13% 0.04%
注：1、本基金基金合同生效于 2018年 10月 25日。
2、截至 2019年 4月 24日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3、本基金 C份额成立于 2019年 5月 21日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2019 年 4
月 24日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
2、本基金 C份额成立于 2019年 5月 21日。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
周晶
公司总经
理助理/
国际业务
部总经
理、本基
金基金经
理、华宝
油气、美
国消费、
华宝标普
香港上市
中国中小
盘指数
（LOF）、
华宝港股
通恒生中
国（香港
上市）25
指数（场
内简称
“香港大
盘”）、华
宝港股通
恒生香港
35指数
（场内简
称“香港
本
地”）、华
宝致远混
合、华宝
富时 100
基金经理
2018年 10月
25日
- 16年
博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资
本、泛太平洋证券（美国）和汇丰证券（美
国）从事数量分析、另类投资分析和证券
投资研究工作。2005年至 2007年任华宝
基金管理有限公司内控审计风险管理部
主管。2011年再次加入华宝基金管理有
限公司，现任公司总经理助理、国际业务
部总经理、首席策略分析师。2013年 6
月至2015年11月任华宝成熟市场动量优
选证券投资基金基金经理。2014年 9月
起任华宝标普石油天然气上游股票指数
证券投资基金(LOF)基金经理。2015年 9
月至 2017年 8月任华宝中国互联网股票
型证券投资基金基金经理。2016年 3月
起任华宝标普美国品质消费股票指数证
券投资基金（LOF）基金经理。2016年 6
月起任华宝标普香港上市中国中小盘指
数证券投资基金（LOF）基金经理。2017
年 4月起任华宝港股通恒生中国（香港上
市）25指数证券投资基金（LOF）基金经
理。2018年 3月起任华宝港股通恒生香
港 35指数证券投资基金（LOF)基金经
理。2018年 10月起任华宝标普沪港深中
国增强价值指数证券投资基金（LOF）基
金经理。2019年 11月起任华宝致远混合
型证券投资基金（QDII）基金经理。2020
年 11月起任华宝英国富时 100指数发起
式证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普沪港深中
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国增强价值指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份
额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金采用全复制方法跟踪标普沪港深中国增强价值指数。该指数在沪港深三地上市的股票
中精选 100支估值最低的股票。整个基金通过 A股和港股通进行交易。该基金于 2018/10/25成立。
整个四季度，标普沪港深中国增强价值指数（人民币）先扬后抑。十月伊始，指数从九月的
下挫中开始反弹。但十月中下旬开始，由于受美国大选形式不明朗影响，叠加欧美疫情有恶化趋
势，指数保持震荡。十一月初美国大选之后，政治不明朗性逐步消除，而伴随美元指数大幅下行，
外资开始涌入，指数开始快速上涨。然而欧美疫情在 12月再度爆发，每日新增人数屡创新高，美
联储的宽松政策持续加码，市场的风格再次回到了受益于流动性宽松的成长股行情，价值类股票
在十二月遇到比较大的回撤。
整个四季度，指数从 1216.57上涨到 1273.21，涨幅 4.66%。恒生国企指数季环比上涨 14.3%，
沪深 300指数季环比上升 13.6%。该基金跟踪的标普沪港深中国增强价值指数涨幅低于恒生国企
指数和沪深 300指数。沪港深中国增强价值 4季度年化波动率为 15.7%，相较恒生国企指数的 14.3%
更高，与沪深 300指数的 15.7%相似。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A净值增长率为 4.29%；本报告期基金份额 C净值增长率为 4.19%；同期业
绩比较基准收益率为 4.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 147,657,213.80 91.93
其中：股票 147,657,213.80 91.93
2 基金投资 0.00 0.00
3 固定收益投资 0.00 0.00
其中：债券 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00
4 贵金属投资 0.00 -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,502,651.15 7.78
8 其他资产 461,377.72 0.29
9 合计 160,621,242.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 509,970.00 0.33
C 制造业 16,184,055.00 10.36
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
888,420.00 0.57
E 建筑业 15,776,697.00 10.10
F 批发和零售业 5,116,000.00 3.27
G 交通运输、仓储和邮政业 2,678,874.00 1.71
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 7,153,809.20 4.58
K 房地产业 9,667,671.00 6.19
L 租赁和商务服务业 813,476.00 0.52
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 58,788,972.20 37.63
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信服务 3,713,568.18 2.38
消费者非必需品 3,199,835.33 2.05
消费者常用品 - -
能源 13,585,096.40 8.70
金融 36,802,079.17 23.56
医疗保健 2,866,053.53 1.83
工业 4,904,808.60 3.14
信息技术 1,499,928.73 0.96
基础材料 5,043,847.52 3.23
房地产 13,218,723.79 8.46
公用事业 4,034,300.35 2.58
合计 88,868,241.60 56.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601668 中国建筑 1,582,700 7,866,019.00 5.04
2 03988 中国银行 2,879,000 6,421,166.13 4.11
3 00386
中国石油化
工股份
2,096,000 6,121,348.72 3.92
4 600104 上汽集团 250,100 6,112,444.00 3.91
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5 03328 交通银行 1,572,000 5,424,538.13 3.47
6 02007 碧桂园 555,000 5,007,421.34 3.21
7 02601 中国太保 191,800 4,899,295.85 3.14
8 01288 农业银行 1,982,000 4,737,490.56 3.03
9 601169 北京银行 933,380 4,517,559.20 2.89
10 600019 宝钢股份 608,900 3,622,955.00 2.32
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
沪港深价值基金截至 2020年 12月 31日持仓前十名证券中的北京银行（601169）于 2020年
7月 17日被中国银行间市场交易商协会予以警告，暂停债务融资工具主承销相关业务 6个月，由
于北京银行作为康得新复合材料集团股份有限公司（以下简称“康得新”）相关债务融资工具的主
承销商，在债务融资工具注册发行和后续管理期间存在以下违反银行间市场相关自律管理规则的
行为： 一、尽职调查工作未遵循勤勉尽责原则、未保证调查质量，未对康得新参与现金管理业
务的情况进行充分尽职调查并督导康得新在债务融资工具发行文件中予以披露。 二、对债务融
资工具募集资金使用情况监测和督导不到位，未监测到康得新将募集资金划出体外的情况并督导
其及时披露募集资金用途变更信息。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 149,508.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 50,631.61
4 应收利息 2,273.18
5 应收申购款 258,964.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 461,377.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 价值基金 LOF 华宝价值基金 C
报告期期初基金份额总额 158,729,006.20 4,864,793.94
报告期期间基金总申购份额 20,884,103.99 21,161,720.11
减:报告期期间基金总赎回份额 20,324,745.95 3,694,634.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 159,288,364.24 22,331,879.41
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2020年 11月 13日发布《华宝基金管理有限公司关于修订旗下部分公募基金基
金合同的公告》，公司根据《中华人民共和国证券法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》，对旗下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修
订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，请投资者予以关注。
2020年 12月 1日，基金管理人发布法定代表人变更公告， 法定代表人变更为
XIAOYI HELEN HUANG（黄小薏）。
2020年 12月 21日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任刘欣为公司常务副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)基金合同；
华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)招募说明书；
华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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