基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 01月 22日
创金合信核心资产混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 9
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 12
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 12
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 13
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年01月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信核心资产混合
基金主代码 009973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年09月15日
报告期末基金份额总额 505,894,266.66份
投资目标
在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的
前提下，通过积极的主动管理，力争实现基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过“自上而下”与“自下而上”相结合
的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、
政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评
估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类
资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期
收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的
资产配置比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益
率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，长期来看，其预期收益
和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金，
低于股票型基金。
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下属分级基金的基金简称 创金合信核心资产混合A 创金合信核心资产混合C
下属分级基金的交易代码 009973 009974
报告期末下属分级基金的份额总
额
505,525,838.74份 368,427.92份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
创金合信核心资产混
合A
创金合信核心资产混
合C
1.本期已实现收益 13,547,721.90 842.49
2.本期利润 92,868,232.17 24,108.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.1839 0.5720
4.期末基金资产净值 587,860,225.37 428,003.58
5.期末基金份额净值 1.1629 1.1617
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信核心资产混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 18.78% 1.01% 9.61% 0.69% 9.17% 0.32%
自基金合同生
效起至今
16.29% 0.95% 8.56% 0.70% 7.73% 0.25%
创金合信核心资产混合C净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 18.67% 1.01% 9.61% 0.69% 9.06% 0.32%
自基金合同生
效起至今
16.17% 0.95% 8.56% 0.70% 7.61% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、本基金的基金合同于 2020年 09月 15日生效,截至报告期末,本基金成立不满一年。
2、按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合本基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。
本报告期本基金处于建仓期内。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王妍 本基金基金经理
2020-
09-15
-
11
年
王妍女士，中国国籍，吉
林大学经济学博士。曾就
职于天相投资顾问有限公
司担任总裁业务助理。20
09年加入第一创业证券资
产管理部任高级研究员、
研究部总监助理。2014年8
月加入创金合信基金管理
有限公司，现任行业投资
研究部执行总监、基金经
理。
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基
金经理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券
投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修
订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及
分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投
资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
权益市场投资策略及运作
当今世界正经历百年未有之大变局，国际环境日趋复杂，不稳定因素明显增加。随
着美国大选结果几近落地，外部关系进入缓和阶段。相比其他经济体，中国由于疫情控
制最好，经济修复最快，国际收支改善最快。凭借产业链优势，中国供给填补海外供需
缺口带动出口强劲回升。
随着中国首次在国际社会上提出碳中和目标，全球主要经济体均加入碳中和行列，
全球能源革命开启。中国凭借在产业链上的竞争优势，相关行业的中长期高景气度得以
持续。
四季度，权益市场尽管依然保持震荡，但是随着全球经济进入修复期，中长期将迎
来新一轮的补库存周期，大宗商品和全球再通胀阶段性共振。从国际贸易角度，出口产
业链仍将是经济的主要动力之一。展望2021年权益市场，一方面，在流动性收紧的预期
下，投资风格从估值驱动转向盈利驱动。另一方面，伴随着人民币渐进升值和中国金融
改革的深化，海外资金配置中国优质资产将是重要的结构性力量。总体上，权益市场的
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流动性无需过分担忧，进入"十四五规划"的开局之年，中国经济已由高速增长阶段进入
高质量发展阶段，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局基本确
立，因此积极把握结构性行情，积极把握景气度高且持续的行业龙头。
本基金四季度行业配置上以电力设备新能源、有色、化工、汽车、机械设备、建材、
农业、军工等为主，重点关注竞争格局好，竞争地位稳定的优质龙头企业。
债券市场投资策略及运作
2020年四季度债券市场利率水平呈现先上后下的震荡下行行情。10年国债利率基本
持平在3.14%附近，10年国开债利率小幅下行14bp，7天DR007回购利率中枢与三季度基
本持平。四季度行情划分为两个阶段，以永煤违约事件为分水岭。永煤事件之前，受益
于出口和房地产市场带动，经济在持续恢复，向潜在增速水平靠拢；而央行在稳增长和
防风险目标中更偏向于后者，因此资金利率偏于略紧，债市一级市场总体上行，尤其是
利率债；永煤事件发生，直接导致债券市场信用情绪大幅恶化，并呈现一定流动性抛售
状态，利率债和高评级债券短期被市场抛售，信用利差也明显扩张。而11月底金稳会定
调维稳债券市场后，央行总体持续投放流动性，货币市场利率持续维持低位，利率债和
高评级债券重新下行，并突破前期低位，而中低等级信用债利差水平难以压缩。债券市
场出现明显的信用分化特征。
展望2021年债券市场，震荡下行的概率仍较大，信用分化仍将延续。宏观经济方面，
疫情对中国出口和低端消费的影响仍在延续，但预计不会导致今年中国经济有明显的变
化；在防风险的融资约束下，房地产表现今年将较2020年有所转弱，基建投资也将维持
偏弱，但考虑政策的连续稳定性，这种弱势出现大幅恶化的概率较低。因此，2021年中
国经济预计仍在向潜在增速复苏的路径上，过热的风险相对较低。货币政策方面，2020
年中央经济会议定调，政策需维持连续性、稳定性和可持续性，不急转弯，并保持对经
济恢复的支持力度，从基调上来说，货币政策总体是中性的，不会有大松大紧的波动，
边际变化仍看经济表现和防风险之间调整。对于债券市场而言，预计震荡幅度总体较
2020年明显降低，在经济表现总体可能转弱的环境下，利率有一定的下行空间。信用方
面，市场化改革方向决定未来产业国企的违约方向未变，而由于融资总体仍处于收缩状
态，低等级城投仍存在可能的点状风险事件。
本基金将继续结合宏观政策形势变化，适时进行久期调节，注重票息收益，严控信
用风险，力争为投资者赚取良好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信核心资产混合A基金份额净值为1.1629元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为18.78%，同期业绩比较基准收益率为9.61%；截至报告期末创
金合信核心资产混合C基金份额净值为1.1617元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为18.67%，同期业绩比较基准收益率为9.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 517,604,717.65 87.82
其中：股票 517,604,717.65 87.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
61,031,561.82 10.36
8 其他资产 10,737,789.15 1.82
9 合计 589,374,068.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 22,575,320.00 3.84
B 采矿业 14,144,375.50 2.40
C 制造业 376,555,130.27 64.01
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I
信息传输、软件和信息技
术服务业
9,817,079.46 1.67
J 金融业 76,797,992.88 13.05
K 房地产业 17,155,643.64 2.92
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
559,175.90 0.10
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 517,604,717.65 87.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601012 隆基股份 524,700 48,377,340.00 8.22
2 600529 山东药玻 660,187 33,108,378.05 5.63
3 600031 三一重工 760,600 26,605,788.00 4.52
4 601318 中国平安 280,500 24,397,890.00 4.15
5 300274 阳光电源 265,900 19,219,252.00 3.27
6 002812 恩捷股份 130,015 18,433,526.70 3.13
7 002601 龙蟒佰利 585,300 18,009,681.00 3.06
8 600999 招商证券 687,167 16,038,477.78 2.73
9 600036 招商银行 350,678 15,412,298.10 2.62
10 002371 北方华创 81,500 14,730,310.00 2.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2020年2月4日，龙蟒佰利集团股份有限公司（下称"龙蟒佰利"，股票代码：
002601）收到：
河南省生态环境厅《行政处罚决定书》，认定公司存在年产12万吨硫酸法钛白粉生
产线未经竣工环境保护验收即投入生产的违法行为，责令限期六个月改正环境违法行
为，给予罚款四十万元行政处罚；收到河南省生态环境厅《行政处罚决定书》，公司年
产30万吨硫氯耦合钛材料绿色制造项目主体工程已建成，配电设施、电器仪表系统和管
线工程尚未建成，未依法报批建设项目环境影响评价文件，责令公司停止建设，按照总
投资额6500万元的百分之二处以罚款壹佰叁拾万元；焦作市应急管理局《行政处罚决定
书》，公司组织建设的100万吨/年高盐废水深度治理项目，在项目未取得建设项目安全
审查书的情况下，项目仍有开工行为，给予罚款一百万元。
本基金投研人员分析认为，在受到处罚后，龙蟒佰利公司改正态度积极，并迅速做
出反应，查找不足，积极整改，该事件发生后该公司经营状况正常。另外，270万元罚
款仅影响龙蟒佰利公司当年净利润0.1%。该公司作为钛白粉行业龙头之一，行业景气度
持续上行，在建项目较多，利润增长潜力较大，维持持有评级。本基金基金经理依据基
金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对龙蟒佰利进行
了投资。
5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情况。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 143,659.49
2 应收证券清算款 10,526,944.49
3 应收股利 -
4 应收利息 7,050.98
5 应收申购款 60,134.19
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,737,789.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
创金合信核心资产混合
A
创金合信核心资产混合
C
报告期期初基金份额总额 505,065,106.44 2,931.41
报告期期间基金总申购份额 461,614.00 398,520.85
减：报告期期间基金总赎回份额 881.70 33,024.34
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 505,525,838.74 368,427.92
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20201001 - 202
01231
125,014,000.00 0.00 0.00 125,014,000.00 24.71%
2
20201001 - 202
01231
230,026,600.00 0.00 0.00 230,026,600.00 45.47%
3
20201001 - 202
01231
150,017,000.00 0.00 0.00 150,017,000.00 29.65%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1、大额申购风险
在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；
（2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管理
造成影响；
（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信核心资产混合型证券投资基金基金合同》；
2、《创金合信核心资产混合型证券投资基金托管协议》；
3、创金合信核心资产混合型证券投资基金2020年第4季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼
9.3 查阅方式
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创金合信基金管理有限公司
创金合信核心资产混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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2021年01月22日