基金管理人：红塔红土基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
红塔红土盛平中短债债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红塔红土盛平中短债债券
交易代码 008815
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 4月 9日
报告期末基金份额总额 22,258,010.07份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力
求获得超越业绩比较基准的投资回报，追求基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及
流动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济
周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续研
究债券市场运行状况、研判市场风险，制定债券
投资策略，挖掘价值被低估的标的券种，力争实
现超越业绩基准的投资收益。
本基金的投资策略包括资产配置策略、债券投资
策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策
略、可转债投资策略。
业绩比较基准
中债总财富(1-3 年)指数收益率×80%+一年期定
期存款利率(税后) ×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 红塔红土基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红塔红土盛平中短债债 红塔红土盛平中短债
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券 A 债券 C
下属分级基金的交易代码 008815 008816
报告期末下属分级基金的份额总额 19,257,730.56份 3,000,279.51份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
红塔红土盛平中短债债券 A
红塔红土盛平中短债债
券 C
1．本期已实现收益 133,648.15 13,810.15
2．本期利润 44,745.39 3,471.09
3．加权平均基金份额本期利润 0.0020 0.0012
4．期末基金资产净值 19,562,098.35 3,041,724.05
5．期末基金份额净值 1.0158 1.0138
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红塔红土盛平中短债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.19% 0.01% 0.94% 0.02% -0.75% -0.01%
过去六个
月
0.59% 0.02% 1.52% 0.03% -0.93% -0.01%
过去一年 2.07% 0.02% 2.36% 0.03% -0.29% -0.01%
自基金合
同生效起
至今
2.29% 0.02% 1.69% 0.04% 0.60% -0.02%
红塔红土盛平中短债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
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过去三个
月
0.11% 0.01% 0.94% 0.02% -0.83% -0.01%
过去六个
月
0.47% 0.02% 1.52% 0.03% -1.05% -0.01%
过去一年 1.81% 0.02% 2.36% 0.03% -0.55% -0.01%
自基金合
同生效起
至今
1.99% 0.02% 1.69% 0.04% 0.30% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁钧
基金经
理
2020 年 4
月 9日
- 21
上海交通大学博士，2000年
7 月参加工作。曾担任湘财
证券研究所研究员、太平洋
保险资金中心债券投资经
理、泰达宏利基金管理有限
公司固定收益部总经理和
基金经理、上投摩根基金管
理有限公司基金经理、上海
原君投资公司总经理、太平
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资产管理有限公司债券投
资经理。2018年 5月起任职
于红塔红土基金管理有限
公司，现任研究部总监、总
经理助理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从
行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《红塔红土盛平中短债债券型证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金的投资范围、投
资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规及基金合同等规定，未从事内
幕交易、操纵市场等违法、违规行为，未开展有损于基金份额持有人利益的关联交易，整体运作
合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《红
塔红土基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等在研究分析、投
资决策、交易执行等各业务环节严格控制，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立研究管理平台向所有投资部门人员开放，确保各投资组合公平获得研究资源，通过
建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时
的分析评估，保证公平交易原则的实现。公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票
库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。在公司备选股票库的基础上，各投资组合应根据不
同投资组合的投资目标、投资风格和投资范围，建立不同投资组合的备选股票库。公司建立了严
格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严
格的逐级审批程序。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，由集中交易室通过投资
交易系统中的公平交易程序，按照“价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡”的原则，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对以公司名义开展的场外网下
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交易，严格按照价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。监察稽核部通过投资交易
系统对投资交易过程进行实时监控及预警，对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级
市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易的原则，定期针对
旗下所有投资组合的交易记录，进行交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内，基金管理人管理的各投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益
率以及不同时间窗内（同日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价格未发现异常差异，各投资
组合间不存在违背公平交易原则的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了《红塔红土基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，除完全按照有
关指数的构成比例进行证券投资的投资组合外，同一投资组合禁止同日反向交易，不同投资组合
之间严格限制同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，
需经严格审批并留痕备查。
报告期内，本基金与基金管理人管理的其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易中，
成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%，本基金未发生可能导致不公平交易和利
益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，全球经济继续延续着复苏趋势，加之各国政府均维持着较为宽松的货币政策和财政
政策，使得大宗商品价格持续走高，进而带来了通胀数据的攀升。经济或已见顶，后续下行压力
加大；PPI或已是周期顶部，后续将逐级回落；虽 CPI将温和走强，但整体风险可控，通胀或将
不会对货币政策产生明显掣肘。
债券市场二季度收益率小幅下行，10年期国债收益率下行至 3.08%。后续债券供给放量将制
约利率下行，按照中央财政赤字和目前的发行进度，三季度国债和地方债供给压力较大。流动性
方面，季末过后资金利率出现回落，但也并未明显放松，叠加缴税因素，都会成为资金面的扰动
因素，三季度本基金将密切跟踪资金面和政策面的边际变化。
在经济复苏后期，货币政策渐进回归常态的大背景下，债市全面做多的条件尚不具备，且从
通胀压力来看，债市所面临的风险尚未完全释放，由于交易主线并不明朗，未来一段时期债市可
能仍呈现震荡态势。对于债券类资产来说，只要“经济复苏+通胀走高+流动性收紧”的趋势不变，
债券市场就缺乏明确的投资机会。但随着经济复苏进入后期，债券类资产尤其是长久期的债券波
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动较小，配置价值凸显，本基金在保持目前组合持仓的同时，将重点关注上述债券类资产的投资
机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红塔红土盛平中短债债券 A 基金份额净值为 1.0158元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.19%；截至本报告期末红塔红土盛平中短债债券 C基金份额净值为 1.0138元，本
报告期基金份额净值增长率为 0.11%；同期业绩比较基准收益率为 0.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金无持有人数量不满二百人情形；本基金从 2021年 4月 2日起，连续二十个工作日出现
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 19,744,000.00 86.95
其中：债券 19,744,000.00 86.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 500,000.00 2.20
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,080,900.04 9.16
8 其他资产 381,504.99 1.68
9 合计 22,706,405.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 15,715,000.00 69.52
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,029,000.00 17.82
其中：政策性金融债 4,029,000.00 17.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,744,000.00 87.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019640 20国债 10 82,000 8,200,000.00 36.28
2 010107 21国债(7) 75,000 7,515,000.00 33.25
3 018006 国开 1702 20,000 2,023,600.00 8.95
4 108604 国开 1805 20,000 2,005,400.00 8.87
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,175.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 380,329.69
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 381,504.99
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 红塔红土盛平中短债债券 A
红塔红土盛平中短债
债券 C
报告期期初基金份额总额 89,257,845.22 3,008,785.46
报告期期间基金总申购份额 1,102.55 394.87
减:报告期期间基金总赎回份额 70,001,217.21 8,900.82
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 19,257,730.56 3,000,279.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
红塔红土盛平中短债债券
A
红塔红土盛平中短债债
券 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.00 0.00
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2021-04-01至
2021-06-30
89,166,005.55 - 70,000,000.00 19,166,005.55 86.11%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
1、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无
法及时赎回所持有的全部基金份额。
2、流动性风险
基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，可能导致部分投资受限而不
能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人
将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；持有基金份
额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动。
5、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会
并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
6、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，
基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、红塔红土盛平中短债债券型证券投资基金基金合同；
3、红塔红土盛平中短债债券型证券投资基金托管协议；
4、红塔红土盛平中短债债券型证券投资基金金招募说明书；
5、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
广东省深圳市南山区侨香路 4068号智慧广场 A栋 801
9.3 查阅方式
投资者可通过基金管理人网站，或在营业期间到基金管理人、基金托管人的办公场所免费查
阅备查文件。在支付工本费后，投资者可取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
客服热线：4001-666-916（免长途话费）
公司网址：www.htamc.com.cn
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