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安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告

2022-10-25 08:13:51

基金管理人:安信基金管理有限责任公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2022 年 10 月 25 日

安信动态策略混合 2022 年第 3 季度报告

1

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信动态策略混合

基金主代码 001185

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 4 月 15 日

报告期末基金份额总额 32,997,898.54 份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提,结合科学严谨、具有

前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘,动态

灵活调整投资策略,力争为基金份额持有人获取较为确定

且超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金强调风险控制,结合科学严谨、具有前瞻性的宏观

策略分析以及深入的个股/个券挖掘,审时度势动态运用

多元化投资策略,如资产配置策略、股票投资策略、固定

收益类投资策略、衍生品投资策略、风险管理策略、资产

支持证券投资策略等,力争实现基金资产的稳健增长。

业绩比较基准 1 年期人民币定期存款基准利率+3.00%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债

券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等

风险水平的投资品种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信动态策略混合 A 安信动态策略混合 C

下属分级基金的交易代码 001185 002029

报告期末下属分级基金的份额总额 17,562,709.72 份 15,435,188.82 份

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2

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2022 年 7 月 1日-2022 年 9 月 30 日)

安信动态策略混合 A 安信动态策略混合 C

1.本期已实现收益 -1,352,459.29 -482,543.39

2.本期利润 -2,793,842.46 -3,704,162.03

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0716 -0.0700

4.期末基金资产净值 27,488,531.06 23,827,651.78

5.期末基金份额净值 1.5652 1.5437

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信动态策略混合 A

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 -4.56% 0.51% 1.13% 0.01% -5.69% 0.50%

过去六个月 -2.95% 0.56% 2.26% 0.01% -5.21% 0.55%

过去一年 -1.43% 0.61% 4.50% 0.01% -5.93% 0.60%

过去三年 22.05% 0.53% 13.51% 0.01% 8.54% 0.52%

过去五年 27.64% 0.50% 22.51% 0.01% 5.13% 0.49%

自基金合同

生效起至今

56.52% 0.41% 33.90% 0.01% 22.62% 0.40%

安信动态策略混合 C

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

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3

过去三个月 -4.61% 0.51% 1.13% 0.01% -5.74% 0.50%

过去六个月 -3.05% 0.56% 2.26% 0.01% -5.31% 0.55%

过去一年 -1.63% 0.61% 4.50% 0.01% -6.13% 0.60%

过去三年 21.32% 0.53% 13.51% 0.01% 7.81% 0.52%

过去五年 26.48% 0.50% 22.51% 0.01% 3.97% 0.49%

自基金合同

生效起至今

48.86% 0.43% 30.93% 0.01% 17.93% 0.42%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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4

注:1、本基金合同生效日为 2015 年 4 月 15 日。

2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合

基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

3、根据我公司 2015 年 11 月 17 日《关于安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类份

额并修改基金合同的公告》,自 2015 年 11 月 17 日起,本基金增加 C 类份额。C 类份额自 2015 年

11 月 18 日起有份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限

证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

张睿

本基金的

基金经

理,固定

收益部总

经理

2021 年 11 月

19 日

- 15 年

张睿先生,经济学硕士,历任中国农业银

行股份有限公司金融市场部产品经理、交

易员,中信银行股份有限公司资金资本市

场部投资经理,安信基金管理有限责任公

司固定收益部投资经理,暖流资产管理股

份有限公司固定收益部总经理,东兴证券

股份有限公司资产管理业务总部副总经

理兼固收总监。现任安信基金管理有限责

任公司固定收益部总经理。曾任安信新动

力灵活配置混合型证券投资基金的基金

经理;现任安信永丰定期开放债券型证券

投资基金、安信动态策略灵活配置混合型

证券投资基金、安信楚盈一年持有期混合

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5

型证券投资基金、安信浩盈 6 个月持有期

混合型证券投资基金、安信招信一年持有

期混合型证券投资基金、安信新目标灵活

配置混合型证券投资基金的基金经理。

袁玮

本基金的

基金经理

2019年 6月 12

- 12 年

袁玮先生,理学博士。历任安信证券股份

有限公司安信基金筹备组研究员,安信基

金管理有限责任公司研究部研究员。现任

安信基金管理有限责任公司权益投资部

基金经理。曾任安信新常态沪港深精选股

票型证券投资基金、安信鑫发优选灵活配

置混合型证券投资基金、安信动态策略灵

活配置混合型证券投资基金的基金经理

助理,安信新起点灵活配置混合型证券投

资基金、安信比较优势灵活配置混合型证

券投资基金、安信盈利驱动股票型证券投

资基金、安信鑫发优选灵活配置混合型证

券投资基金、安信永泰定期开放债券型发

起式证券投资基金、安信新动力灵活配置

混合型证券投资基金的基金经理的基金

经理;现任安信新常态沪港深精选股票型

证券投资基金、安信动态策略灵活配置混

合型证券投资基金、安信价值驱动三年持

有期混合型发起式证券投资基金、安信价

值启航混合型证券投资基金、安信招信一

年持有期混合型证券投资基金的基金经

理。

注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

员范围的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基

金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤

勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有

人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

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6

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所

有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成

交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度国内宏观经济增长仍显疲态,投资月度同比增速较二季度进一步下滑,房地产依然是

主要影响因素;消费较二季度有所改善,社会消费品零售增速提升;出口增速显著回落,与海外

持续加息购买力下降相关性较强。政策方面保持了稳增长的基调,8 月 LPR 利率再次下调,减轻

融资负担,降低债务成本。M2 保持两位数增速,资金面维持宽松态势。总体而言,经济活力尚嫌

不足,叠加海外需求弱化,国内民营经济、中小企业盈利承压。房地产行业政策持续出台,但投

资、销售数据未见起色,行业回暖仍需时间。债券市场先扬后抑,7 月初至 8 月中旬收益率显著

下行,随后开始反弹,截至季末各评级、各期限债券收益率较上半年末下行 10-30BP 不等,曲线

呈陡峭化下行,信用利差收窄,延续牛市行情。本基金报告期内调整了债券品种持仓,降低信用

持仓比例,随着股票市场下跌增加了可转债的持仓比例。后市影响利率走势的主要因素为经济复

苏的速度和程度,通胀走高、汇率贬值可能对货币政策产生影响,债券市场或将维持震荡行情。

三季度全球股市表现都不佳。海外方面,尽管大宗商品价格在三季度出现了整体的回落,但

海外的通胀压力依然不减。为应对通胀压力,海外流动性在三季度持续收紧,在此背景下,股市

的盈利预期以及估值都受到了影响。国内方面,需求较弱依然在影响市场的表现。首先,外需在

美联储持续的加息下,出现了一定的下行压力。其次,内需在房地产市场持续低迷的背景下,恢

复也较为缓慢。为支持经济修复,基建在三季度有所发力,资金开始部分流向实体,也对股市的

冗余流动性造成了一定的压力。另外,人民币阶段性的贬值也伴随着部分海外资金的流出,给市

场估值进一步增加了压力。

本基金三季度我们整体维持较为谨慎的态度,我们一方面坚信中国的经济增长潜力还是非常

大,另一方面我们也比较理性地对待市场的整体估值结构。我们认为,在经历了二季度的大幅反

弹后,市场热门赛道股票的估值依然存在一定的高估压力,而与此同时很多相对传统一些的蓝筹

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股的估值相对于其比较稳健的基本面而言是被低估的。我们总体上的原则还是坚持以价值判断作

为基础,尽可能的配置一些我们认为“值得”的个股,总体仓位维持一个相对稳定的水平。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信动态策略混合 A 基金份额净值为 1.5652 元,本报告期基金份额净值增长

率为-4.56%;安信动态策略混合 C 基金份额净值为 1.5437 元,本报告期基金份额净值增长率为

-4.61%;同期业绩比较基准收益率为 1.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 16,843,433.51 32.62

其中:股票 16,843,433.51 32.62

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 30,582,660.43 59.22

其中:债券 30,582,660.43 59.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -

7 银行存款和结算备付金合计 2,623,684.17 5.08

8 其他资产 1,588,571.55 3.08

9 合计 51,638,349.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,295,341.68 2.52

C 制造业 5,036,135.11 9.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 827,775.00 1.61

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8

E 建筑业 2,736,320.45 5.33

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,822,163.00 3.55

K 房地产业 5,125,698.27 9.99

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,843,433.51 32.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值比例

(%)

1 688169 石头科技 9,083 2,344,958.11 4.57

2 600383 金地集团 178,023 2,045,484.27 3.99

3 601668 中国建筑 391,383 2,015,622.45 3.93

4 000002 万 科 A 86,400 1,540,512.00 3.00

5 600048 保利发展 85,539 1,539,702.00 3.00

6 600585 海螺水泥 47,700 1,374,237.00 2.68

7 600938 中国海油 84,004 1,295,341.68 2.52

8 601985 中国核电 141,500 827,775.00 1.61

9 601186 中国铁建 103,400 720,698.00 1.40

10 600036 招商银行 19,900 669,635.00 1.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 11,566,924.86 22.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

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9

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 19,015,735.57 37.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 30,582,660.43 59.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 010303 03 国债⑶ 112,930 11,566,924.86 22.54

2 113037 紫银转债 48,000 4,996,037.26 9.74

3 127018 本钢转债 30,800 3,531,190.47 6.88

4 113056 重银转债 14,780 1,472,592.95 2.87

5 110085 通 22 转债 11,400 1,458,014.40 2.84

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时,以风险对冲、套期保值为主要目的,将选择流动性好、交易

活跃的期货合约,结合股指期货的估值定价模型,与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配,

通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资,实现基金资产增值保值。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参

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10

与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参

与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除本钢转债(代码:127018 SZ)、中国建筑(代码:601668

SH)、重银转债(代码:113056 SH)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 本钢板材股份有限公司

2022 年 5 月 23 日,本钢板材股份有限公司因涉嫌违反法律法规被国家能源局东北监管局罚

款。

2. 中国建筑股份有限公司

2021 年 7 月-12 月,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被重庆市住房和城乡建设委员

会、惠州市交通运输局罚款并通知整改,被国家税务总局佛山市南海区税务局、国家税务总局徐

州市税务局、国家税务总局庄河市税务局责令改正。

2022 年 1 月-6 月,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被福建省住房和城乡建设厅、昆

明市水务局罚款;因环境污染被江阴市住房和城乡建设局罚款;因欠税、未依法履行职责被国家

税务总局佛山市南海区税务局责令改正。

3. 重庆银行股份有限公司

2021 年 12 月 27 日,重庆银行股份有限公司因违规经营被中国银行保险监督管理委员会重庆

监管局罚款。

2022 年 6 月 1 日,重庆银行股份有限公司因未依法履行职责被中国银行保险监督管理委员会

重庆监管局罚款。

2022 年 6 月 17 日,重庆银行股份有限公司因违反反洗钱法被中国人民银行重庆营业管理部

罚款。

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11

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程

上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 69,421.88

2 应收证券清算款 1,517,532.74

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,616.93

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,588,571.55

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113037 紫银转债 4,996,037.26 9.74

2 127018 本钢转债 3,531,190.47 6.88

3 113056 重银转债 1,472,592.95 2.87

4 110085 通 22 转债 1,458,014.40 2.84

5 113051 节能转债 1,248,894.71 2.43

6 127040 国泰转债 1,190,353.97 2.32

7 110047 山鹰转债 785,486.30 1.53

8 110061 川投转债 601,480.60 1.17

9 110077 洪城转债 544,954.61 1.06

10 110084 贵燃转债 486,211.18 0.95

11 110079 杭银转债 369,249.21 0.72

12 127049 希望转 2 354,587.92 0.69

13 110080 东湖转债 335,545.48 0.65

14 128029 太阳转债 297,400.82 0.58

15 128129 青农转债 286,407.11 0.56

16 110057 现代转债 229,883.29 0.45

17 127007 湖广转债 207,476.15 0.40

18 113585 寿仙转债 170,819.86 0.33

19 113634 珀莱转债 138,675.29 0.27

20 113584 家悦转债 104,398.63 0.20

21 128042 凯中转债 97,438.84 0.19

22 127043 川恒转债 67,247.88 0.13

安信动态策略混合 2022 年第 3 季度报告

12

23 127020 中金转债 40,388.60 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称

流通受限部分的公允价值

(元)

占基金资产净

值比例(%)

流通受限情

况说明

1 600938 中国海油 1,295,341.68 2.52 新股锁定

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 安信动态策略混合 A 安信动态策略混合 C

报告期期初基金份额总额 42,986,672.89 65,340,758.30

报告期期间基金总申购份额 228,741.81 23,672,865.60

减:报告期期间基金总赎回份额 25,652,704.98 73,578,435.08

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以“-”填列)

- -

报告期期末基金份额总额 17,562,709.72 15,435,188.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金情

持有基金份额比例达到或者超过 20%的

时间区间

期初

份额

赎回

份额

持有份额

份额

占比

(%)

1 20220701-20220719;20220725-2022092721,820,148.92 -21,820,148.92 - -

2 20220701-20220921 38,279,222.50 -38,279,222.50 - -

3 20220923-20220930 13,382,402.14 - - 13,382,402.1440.56

安信动态策略混合 2022 年第 3 季度报告

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产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的

情况,可能导致:

(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风

险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基

金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发

生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的

赎回办理造成影响;

(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,

影响基金的投资运作和收益水平;

(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;

(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;

(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同

终止清算、转型等风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

2、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管

理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话:4008-088-088

网址:http://www.essencefund.com

安信动态策略混合 2022 年第 3 季度报告

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安信基金管理有限责任公司

2022 年 10 月 25 日