基金管理人:东兴基金管理有限公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
东兴连裕 6个月滚动持有债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月14日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东兴连裕6个月滚动持有债
基金主代码 015243
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年06月09日
报告期末基金份额总额 125,661,584.47份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
1、类属配置策略
对于债券资产而言，是信用债、金融债和国债之间的比例
配置。当宏观经济转向衰退周期，企业信用风险将普遍提
高，此时降低信用债投资比例，降低幅度应该结合利差预
期上升幅度和持有期收益分析结果来进行确定。相反，当
宏观经济转向复苏，企业信用风险普遍下降，此时应该提
高信用债投资比例，提高幅度应该结合利差预期下降幅度
和持有期收益分析结果来进行确定。
2、久期配置策略
本基金将对宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济
政策动向等进行研究，预测未来收益率曲线变动趋势，并
据此积极调整债券组合的平均久期，提高债券组合的总投
资收益。
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3、期限结构策略
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面
以及货币政策，而投资者的期限偏好以及各期限的债券供
给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采
取定性和定量相结合的方法。定性方法为：在对经济周期
和货币政策分析下，对收益率曲线形状可能变化给予一个
方向判断；定量方法为：参考收益率曲线的历史趋势，同
时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好，
对未来收益率曲线形状做出判断。
4、信用债券投资策略
本基金投资信用债的评级范围为AA至AAA，信用评级为
债项评级，若无债项评级或债项评级为短期信用评级
的, 依照其主体评级。投资于各个信用等级信用债资产占
基金投资信用债资产的比例如下：
信用等级 占比
AAA 50%-100%
AA+ 0%-50%
AA 0%-20%
信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身
情况密切相关。本基金将通过对债券发行人所属行业及公
司资产负债情况、公司现金流情况、公司运营情况及未来
发展前景分析等,对信用债券的违约风险及合理的信用利
差水平进行判断,对信用债券进行独立、客观的价值评估。
5、可转换债券投资策略；6、可交换债券投资策略；7、
证券公司短期公司债券投资策略；8、资产支持证券等品
种投资策略；9、国债期货投资策略
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 东兴基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东兴连裕6个月滚动持有债A
东兴连裕6个月滚动持有
债C
下属分级基金的交易代码 015243 015244
报告期末下属分级基金的
份额总额
106,865,728.63份 18,795,855.84份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
东兴连裕6个月滚动持
有债A
东兴连裕6个月滚动持
有债C
1.本期已实现收益 799,361.96 112,933.75
2.本期利润 2,125,820.65 317,046.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0211 0.0201
4.期末基金资产净值 110,671,995.07 19,415,746.19
5.期末基金份额净值 1.0356 1.0330
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东兴连裕6个月滚动持有债A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.08% 0.03% 0.28% 0.03% 1.80% 0.00%
过去六个月 2.25% 0.07% -0.32% 0.06% 2.57% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.56% 0.06% 0.32% 0.05% 3.24% 0.01%
东兴连裕6个月滚动持有债C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.01% 0.03% 0.28% 0.03% 1.73% 0.00%
过去六个月 2.09% 0.07% -0.32% 0.06% 2.41% 0.01%
自基金合同
生效起至今
3.30% 0.06% 0.32% 0.05% 2.98% 0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2022年 6月 9日，根据相关法律法规和基金合同，
本基金建仓期为基金合同生效之日起 6个月内，截止本报告期末距建仓期结束不满一年；
2、建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
司马义
买买提
先生
本基金
基金经
理
2022-
06-09
- 10年
硕士研究生学历，2011年 10月至 2014
年 3月，任职中信证券股份有限公司；
2015年 4月至 2017年 2月，任职粤开
证券（原联讯证券）股份有限公司；
2017年 3月至 2019年 1月，任职九州
证券股份有限公司固定收益资产管理
部总经理；2019 年 1 月至 2021年 2
月，任职江信基金管理有限公司金融
市场总部总经理；2021年 3月至 2021
年 5月任职东兴证券股份有限公司基
金业务部基金经理；2021年 5月至今，
任职东兴基金管理有限公司固定收益
部基金经理。现任东兴安盈宝货币市
场基金基金经理、东兴兴利债券型证
券投资基金基金经理、东兴兴福一年
定期开放债券型证券投资基金基金经
理、东兴兴瑞一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理、东兴兴盈三个
月定期开放债券型证券投资基金基金
经理、东兴鑫享 6个月滚动持有债券
型发起式证券投资基金基金经理、东
兴兴源债券型证券投资基金基金经
理、东兴连裕 6个月滚动持有债券型
证券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根
据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别
指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人
员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证券监督管理委员会和《东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金基
金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
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险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本
基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，制定了《东兴基金管理有限公司公平交易管理办法》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在
授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公
平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易
程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，在参与申购之
前，各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。在获配额度确定
后，按照价格优先的原则对交易结果进行分配；如果申购价格相同，则根据该价位各投
资组合的申购数量进行比例分配。债券一级市场申购分配不足最小单位的，可由基金经
理协商分配，协商不一致则由投资总监决定；对于银行间市场交易，应按照场外交易流
程执行，由各基金经理给出询价区间，交易部根据询价区间在银行间市场上应该按照价
格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常
交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
我们对本报告期内公司管理的不同投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和5日
内）同向交易的价差进行了t分布假设检验，通过对检验结果进行分析，未发现旗下投资
组合之间存在可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未
直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法
律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2023年一季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，在既定的投资
流程下规范运作。一季度我们根据产品的申购、锁定期情况以及资金属性，在产品运作
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过程中，根据前期对市场的预判，在年初增配了部分信用债资产，并且提升了国债的配
置比例，在目前市场状态下依旧保持谨慎操作。整体来看，本基金在一季度表现出了相
对稳定且较为优异的表现。
东兴基金作为本基金管理人，在兼顾流动性充裕、市场风险可控的前提下，努力提
升基金综合收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2023年1月1日起至2023年3月31日，本基金A类份额净值增长率为2.08%，业绩比较
基准收益率为0.28%，高于业绩比较基准1.80%；本基金C类份额净值增长率为2.01%，
业绩比较基准收益率为0.28%，高于业绩比较基准1.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 143,703,526.57 94.13
其中：债券 143,703,526.57 94.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,201,812.82 4.06
8 其他资产 2,760,690.88 1.81
9 合计 152,666,030.27 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 55,669,981.36 42.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 19,561,065.75 15.04
5 企业短期融资券 25,625,149.32 19.70
6 中期票据 42,847,330.14 32.94
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 143,703,526.57 110.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019656 21国债08 110,000 11,251,348.49 8.65
2 019638 20国债09 110,000 11,199,666.57 8.61
3 019679 22国债14 110,000 11,137,409.59 8.56
4 019688 22国债23 110,000 11,052,019.45 8.50
5 019694 23国债01 110,000 11,029,537.26 8.48
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 47,374.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,713,316.78
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,760,690.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
东兴连裕6个月滚动持 东兴连裕6个月滚动持
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有债A 有债C
报告期期初基金份额总额 100,649,283.26 15,824,978.08
报告期期间基金总申购份额 22,799,379.02 8,332,157.02
减：报告期期间基金总赎回份额 16,582,933.65 5,361,279.26
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 106,865,728.63 18,795,855.84
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金基金合同
2、东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金托管协议
3、东兴连裕6个月滚动持有债券型证券投资基金2023年第1季度报告原文
9.2 存放地点
北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心6层
9.3 查阅方式
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投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复
印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.dxamc.cn）查
阅。
东兴基金管理有限公司
2023年04月21日