基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
建信双息红利债券 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信双息红利债券
基金主代码 530017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 13日
报告期末基金份额总额 1,553,711,386.28份
投资目标 通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长
基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进
行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和
补充，以本金安全为最重要因素。
业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益
率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信双息红利债券 A
建信双息红利债券
C
建信双息红利债券
H
下属分级基金的交易代码 530017 531017 960029
报告期末下属分级基金的份额总额
1,195,706,747.79
份
357,309,889.18
份
694,749.31份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
建信双息红利债券 A 建信双息红利债券 C 建信双息红利债券 H
1.本期已实现收益 13,155,972.71 3,209,064.01 8,971.99
2.本期利润 62,267,069.83 14,177,637.88 46,365.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0595 0.0451 0.0656
4.期末基金资产净值 1,332,233,911.88 389,343,670.93 774,006.95
5.期末基金份额净值 1.114 1.090 1.114
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信双息红利债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.70% 0.74% 1.12% 0.07% 5.58% 0.67%
过去六个月 5.69% 0.90% 1.49% 0.09% 4.20% 0.81%
过去一年 8.31% 0.97% 2.98% 0.12% 5.33% 0.85%
过去三年 10.01% 0.75% 11.89% 0.13% -1.88% 0.62%
过去五年 20.06% 0.60% 26.44% 0.13% -6.38% 0.47%
自基金合同
生效起至今
108.25% 0.45% 65.61% 0.16% 42.64% 0.29%
建信双息红利债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 6.65% 0.74% 1.12% 0.07% 5.53% 0.67%
过去六个月 5.54% 0.90% 1.49% 0.09% 4.05% 0.81%
过去一年 7.97% 0.97% 2.98% 0.12% 4.99% 0.85%
过去三年 8.97% 0.75% 11.89% 0.13% -2.92% 0.62%
过去五年 17.95% 0.60% 26.44% 0.13% -8.49% 0.47%
自基金合同
生效起至今
64.80% 0.51% 55.16% 0.17% 9.64% 0.34%
建信双息红利债券 H
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.70% 0.74% 1.12% 0.07% 5.58% 0.67%
过去六个月 5.69% 0.90% 1.49% 0.09% 4.20% 0.81%
过去一年 8.31% 0.97% 2.98% 0.12% 5.33% 0.85%
过去三年 10.03% 0.75% 11.89% 0.13% -1.86% 0.62%
过去五年 20.09% 0.60% 26.44% 0.13% -6.35% 0.47%
自基金合同
生效起至今
19.84% 0.52% 30.72% 0.13% -10.88% 0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
尹润泉
本基金的
基金经理
2021年 10月
15日
- 10
尹润泉先生，硕士。2011年 12月毕业于
加州大学洛杉矶分校金融工程专业。曾任
华安财保资产管理有限责任公司投资经
理、中国人寿养老保险股份有限公司高级
投资经理。2021年 8月加入建信基金固
定收益投资部担任基金经理。2021年 10
月 15日起任建信双息红利债券型证券投
资基金、建信稳定增利债券型证券投资基
金的基金经理；2022年 1月 20日起任建
信汇益一年持有期混合型证券投资基金
的基金经理；2023年 2月 7日起任建信
渤泰债券型证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度以硅谷银行和瑞信为代表的海外银行业风险事件对全球资本市场造成一定冲击。虽然
欧美监管迅速出手试图平抑相关银行破产对市场的影响，但我们认为本次事件无论是对市场情绪
还是欧美宏观经济依然会造成一定拖累。首先居民对区域性银行的不信任会加速银行存款搬家的
现象，居民会优先考虑把存款转移到大型银行或者是货币基金等金融工具，这会加剧中小银行负
债端以及整个银行系统的不稳定性。另外中小银行为了保证流动性以及兑付能力，后续资产端的
信贷投放会变得谨慎，这对企业融资，尤其是初创企业会造成较大影响，而融资的萎缩无疑会对
实体经济造成下行压力。本轮事件可能会使得美债利率的拐点提前到来，一旦美债二次筑顶完成，
科技股等长久期资产可能会有反弹的机会。全年维度，预计科技板块会出现分化，对于优质大型
科技企业，后续随着美债筑顶估值将会明显修复，对于质地较差的中小科技股，预计将会仍有随
着科技周期下行出现暴雷或者破产的风险。国内方面，从高频微观数据来看，节后宏观经济修复
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的强度偏弱，同时随着两会召开，年内经济增长目标确立后政策预期下调，此外市场担忧地产和
消费数据改善是疫情压制下的需求延后，真实需求无法线性外推。因此后续仍需要进一步观察整
体数据表现，预计未来市场会对宏观基本面形成新的共识，重点关注信贷数据强度持续性、地产
修复强度。若经济维持“弱修复”的预期，顺周期相关板块可能大概率同步实际库存周期变化而
启动，而不会过度领先。在宏观无法提供明确方向的情况下，资金选择聚焦于产业变化较大的数
字经济上，在技术更新、政策扶持以及市场情绪等因素的推波助澜之下，相关板块短期出现较大
涨幅，需要警惕后续市场风格变化带来的调整压力。
展望后市，伴随着一季报数据的出炉，市场会对宏观经济以及各行业的景气度情况会做重新
的评估并形成新的主线。对于当下人工智能相关的某些环节已经出现估值泡沫化的情况，往后看
如果技术进步迟迟不能兑现在公司业绩上的话，股价可能会面临较大调整压力。当前板块 TMT成
交额占比超 3成，处 2010年以来 90%分位以上，并且形成对其他板块显著的虹吸效应，历史上强
势主题交易热度快速上升往往会伴随着短期的回调风险。至于近期产品的操作，更多的是在于结
构上的调整，转债部分一方面减持周期板块中偏中游的环节，例如建筑建材板块，这些环节供需
关系较差同时库存水平偏高，后续经济如果没有较强复苏这些板块短期难以出现反转。另外我们
会逐步加仓一些有业绩支撑但近期因为市场风格原因被错杀的成长股板块，后续随着一季报的披
露，业绩如果能按预期兑现的话我们认为市场的认知会有一定的纠偏。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率 6.70%，波动率 0.74%，业绩比较基准收益率 1.12%，波动率
0.07%。本报告期本基金 C 净值增长率 6.65%，波动率 0.74%，业绩比较基准收益率 1.12%，波动
率 0.07%。本报告期本基金 H净值增长率 6.70%，波动率 0.74%，业绩比较基准收益率 1.12%，波
动率 0.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 318,444,006.41 17.96
其中：股票 318,444,006.41 17.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,419,789,667.52 80.07
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其中：债券 1,419,789,667.52 80.07
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 33,924,324.06 1.91
8 其他资产 1,135,452.40 0.06
9 合计 1,773,293,450.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,350,987.00 0.43
C 制造业 274,071,870.81 15.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 7,330,580.00 0.43
E 建筑业 7,033,884.00 0.41
F 批发和零售业 6,792,393.00 0.39
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,194,898.00 0.65
J 金融业 4,669,393.60 0.27
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 318,444,006.41 18.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600522 中天科技 1,607,510 27,472,345.90 1.60
2 600487 亨通光电 1,184,000 17,878,400.00 1.04
3 300316 晶盛机电 251,100 16,394,319.00 0.95
4 000657 中钨高新 981,700 13,154,780.00 0.76
5 605305 中际联合 268,900 12,194,615.00 0.71
6 603855 华荣股份 413,700 11,786,313.00 0.68
7 603966 法兰泰克 835,600 11,781,960.00 0.68
8 300358 楚天科技 666,300 11,593,620.00 0.67
9 300674 宇信科技 602,200 11,194,898.00 0.65
10 603987 康德莱 718,500 11,194,230.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 161,211,718.08 9.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,878,126.03 0.63
其中：政策性金融债 10,878,126.03 0.63
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,247,699,823.41 72.44
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,419,789,667.52 82.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 111000 起帆转债 394,700 57,105,314.95 3.32
2 123149 通裕转债 450,416 54,742,388.32 3.18
3 127043 川恒转债 352,149 50,538,697.50 2.93
4 110088 淮 22转债 408,500 49,129,164.63 2.85
5 111004 明新转债 377,000 48,716,931.56 2.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 195,669.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 939,782.68
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,135,452.40
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 111000 起帆转债 57,105,314.95 3.32
2 123149 通裕转债 54,742,388.32 3.18
3 127043 川恒转债 50,538,697.50 2.93
4 110088 淮 22转债 49,129,164.63 2.85
5 111004 明新转债 48,716,931.56 2.83
6 113045 环旭转债 42,487,003.92 2.47
7 123071 天能转债 41,205,108.60 2.39
8 110074 精达转债 40,035,746.50 2.32
9 110086 精工转债 33,882,091.88 1.97
10 123142 申昊转债 32,462,061.18 1.88
11 127073 天赐转债 30,974,517.59 1.80
12 128142 新乳转债 30,960,968.45 1.80
13 123127 耐普转债 30,591,883.81 1.78
14 113637 华翔转债 29,395,205.86 1.71
15 128042 凯中转债 29,208,865.16 1.70
16 123144 裕兴转债 27,537,772.84 1.60
17 113025 明泰转债 26,424,585.00 1.53
18 128140 润建转债 25,340,839.32 1.47
19 113051 节能转债 24,291,745.40 1.41
20 128119 龙大转债 23,886,460.25 1.39
21 113598 法兰转债 23,397,313.06 1.36
22 123096 思创转债 21,689,491.73 1.26
23 118013 道通转债 20,670,550.72 1.20
24 113053 隆 22转债 19,199,148.53 1.11
25 128144 利民转债 18,896,355.76 1.10
26 113050 南银转债 17,068,218.00 0.99
27 113534 鼎胜转债 16,719,664.13 0.97
28 123099 普利转债 16,167,800.47 0.94
29 127070 大中转债 15,584,964.22 0.90
30 128111 中矿转债 14,834,125.68 0.86
31 113644 艾迪转债 13,854,275.42 0.80
32 113545 金能转债 12,675,484.28 0.74
33 123150 九强转债 12,415,413.71 0.72
34 113530 大丰转债 11,479,794.33 0.67
35 113641 华友转债 10,635,617.43 0.62
36 128141 旺能转债 9,894,581.03 0.57
37 110047 山鹰转债 9,871,975.76 0.57
38 127036 三花转债 8,377,366.14 0.49
39 113615 金诚转债 8,072,742.08 0.47
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40 113504 艾华转债 7,693,077.53 0.45
41 127066 科利转债 4,606,301.03 0.27
42 113653 永 22转债 3,988,739.52 0.23
43 113027 华钰转债 3,241,972.02 0.19
44 111005 富春转债 828,038.39 0.05
45 110089 兴发转债 815,759.04 0.05
46 128075 远东转债 263.39 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信双息红利债券
A
建信双息红利债
券 C
建信双息红
利债券 H
报告期期初基金份额总额 887,185,458.74 272,987,138.42 692,132.18
报告期期间基金总申购份额 726,064,990.62 214,623,787.03 89,702.94
减:报告期期间基金总赎回份额 417,543,701.57 130,301,036.27 87,085.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份额总额 1,195,706,747.79 357,309,889.18 694,749.31
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 26,218,899.80
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 26,218,899.80
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.69
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
建信双息红利债券 2023年第 1季度报告
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2023年 4月 21日