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国泰纳斯达克100指数证券投资基金2023年第1季度报告

2023-04-22 13:47:21

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十二日

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2023年第 1季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023 年 4

月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称国泰纳斯达克 100 指数（QDII）

基金主代码 160213

交易代码 160213

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 379,074,014.20 份

投资目标

通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，

以低成本、低换手率实现本基金对纳斯达克 100 指

数（Nasdaq-100 Index,以下简称“标的指数”）的

有效跟踪，追求跟踪误差最小化。

投资策略

本基金原则上采取完全复制策略，即按照标的指数

的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并

根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2023年第 1季度报告

整。但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量

的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法

构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标

指数的表现。

本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超过

0.5%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产计价

计算）。

开放式指数基金跟踪误差的来源主要包括现金拖

累、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流

入/流出的建仓/变现策略、成份股股息的再投资策

略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理，

追求跟踪误差最小化。

另外，本基金基于流动性管理的需要，将投资于与

本基金有相近的投资目标、投资策略、且以

Nasdaq-100 指数为投资标的的指数型公募基金（包

括 ETF）（以下简称“目标基金”）。同时，为更

好地实现本基金的投资目标，本基金还将在条件允

许的情况下，开展证券借贷业务以及投资于股指期

货等金融衍生品，以期降低跟踪误差水平。本基金

投资于金融衍生品的目标是替代跟踪标的指数的成

份股，使基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数。

不得应用于投机交易目的，或用作杠杆工具放大基

金的投资。

业绩比较基准

纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100 Index）收益率（总

收益指数收益率）

风险收益特征

本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合

型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指

数型基金，跟踪标的指数市场表现，目标为获取市

场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基

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金产品。

基金管理人国泰基金管理有限公司

基金托管人中国建设银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company

境外资产托管人中文名称美国道富银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

本期金额

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -8,495,046.32

2.本期利润 316,824,227.16

3.加权平均基金份额本期利润 0.8507

4.期末基金资产净值 2,027,510,318.96

5.期末基金份额净值 5.349

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实

现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增

长率①

净值增

长率标

准差②

业绩比

较基准

收益率

③

业绩比

较基准

收益率

标准差

①-③ ②-④

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④

过去三个

月

18.81% 1.43% 20.77% 1.43% -1.96% 0.00%

过去六个

月

15.58% 1.74% 20.72% 1.71% -5.14% 0.03%

过去一年 -5.76% 1.88% -10.35% 1.85% 4.59% 0.03%

过去三年 59.58% 1.63% 72.81% 1.60% -13.23% 0.03%

过去五年 110.07% 1.66% 109.65% 1.64% 0.42% 0.02%

自基金合

同生效起

至今

543.87% 1.30% 654.62% 1.34% -110.75% -0.04%

注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2010 年 4 月 29 日至 2023 年 3 月 31 日)

注：（1）本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时，

各项资产配置比例符合合同约定。

（2）同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务

任本基金的基金经理期限

证券从业

年限

说明

任职日期离任日期

朱丹

国泰

恒生

港股

通指

数

（LOF

）、国

泰大

宗商

品

(QDII

-LOF)

、国泰

纳斯

达克

100指

数

（QDI

I）、国

泰蓝

筹精

选混

合的

基金

经理。

2022-01-27 - 7 年

硕士研究生。2016 年 1

月加入国泰基金，历任

研究员、基金经理助理。

2020 年 11 月起任国泰

恒生港股通指数证券投

资基金（LOF）的基金经

理，2022 年 1 月起兼任

国泰大宗商品配置证券

投资基金（LOF）和国泰

纳斯达克 100 指数证券

投资基金的基金经理，

2022 年 12 月起兼任国

泰蓝筹精选混合型证券

投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任

职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金

管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2023年第 1季度报告

招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原

则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期

内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕

交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，

本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分

开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度

指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资

风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严

格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的

所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日

反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常

交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2023 年一季度美股震荡上行，不同指数表现有所分化。大盘指数标普 500 上涨 7.0%，

周期股为主的道琼斯工业指数上涨 0.4%，科技股为主的纳斯达克指数上涨 16.8%，其中市值

排名前 100 名公司组成的纳斯达克 100 指数（本基金跟踪的指数）上涨 20.5%。一季度人民

币兑美元升值 0.4%，对本基金人民币计价净值有一定侵蚀。剔除汇率因素后，本基金净值

和纳斯达克 100 指数走势高度吻合。

1月美国通胀回落趋势持续，主要经济数据如制造业、服务业 PMI 等不及预期，宽松预

期不断强化，市场风险偏好抬升带动股市上涨。2 月 FOMC 如期放缓加息步伐至 25bp，但此

后公布的非农就业以及通胀数据均显强韧，零售销售等重要消费指标也显示美国经济增长预

期有所修复，叠加美联储 2月会议纪要重申抗通胀决心，市场修正过于乐观的降息预期，股

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2023年第 1季度报告

市出现回落。3 月欧美银行风险引发市场恐慌情绪，市场一度跌超 5%，但基于防风险和抗通

胀两害取其轻的考量，短期内市场大幅押注美联储年内转向，美债利率快速回落，从而一定

程度上帮助成长股企稳。3 月 FOMC 继续加息 25bp，但对后续紧缩路径措辞有所软化，同时

强调银行体系风险可控，市场风险偏好在美联储及时介入下再度回暖。

聚焦到美股科技股层面，以 Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一

季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经

济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压

力，积极通过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力。不过科技创新仍是抵御周期的最强

劲武器。自年初微软收购的 Open AI 发布 ChatGPT 应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成

为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链已迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司

股价均实现大幅上涨。我们有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具

备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化。

本基金在 2023 年第一季度的净值增长率为 18.81%，同期业绩比较基准收益率为 20.77%

（注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2023 年二季度，我们认为需关注美联储货币政策、AIGC 为代表的产业

创新浪潮。

美联储货币政策方面，考虑到海外银行体系风险在央行托底下具有一定可控

性，叠加上通胀黏性仍未得到改善，美联储仍可能维持限制性的高利率水平，这

可能导致经济衰退担忧重燃，从而对风险资产造成压力。根据近期公布的 3 月

FOMC 点阵图，年内利率中枢仍将维持在 5.125%，这与目前市场乐观的转向预期

有着较大的差距。转向预期的反复可能导致美债利率波动加大，从而对利率敏感

的成长股产生扰动。

产业创新浪潮方面，2 月英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在演讲中兴奋地谈及

ChatGPT 带来的变化，感叹这是“人工智能的 iPhone 时刻”，全球产业界和资本

市场都在积极拥抱这一具有划时代意义的创新浪潮。目前美股科技股汇集了全球

最头部的 AI 产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度 AI 技术和

国泰纳斯达克 100指数证券投资基金 2023年第 1季度报告

产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点关

注。

接下来我们仍将继续利用国泰纳斯达克 100 指数基金，为投资者跟踪美股表

现创造便利。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 1,846,760,325.69 90.35

其中：普通股 1,823,197,974.18 89.19

存托凭证 23,562,351.51 1.15

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资

64,071,600.24 3.13

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期

- -

期货

- -

期权

- -

权证

- -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买 - -

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入返售金融资产

6 货币市场工具

- -

银行存款和结算备付

金合计

119,311,148.54 5.84

其他各项资产 13,925,717.01 0.68

合计 2,044,068,791.48 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区）公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

美国 1,846,760,325.69 91.09

合计 1,846,760,325.69 91.09

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

信息技术 913,828,661.66 45.07

通信服务 301,011,045.94 14.85

非必需消费品 275,155,948.30 13.57

保健 115,261,649.10 5.68

必需消费品 110,250,626.78 5.44

工业 80,181,043.37 3.95

金融 22,178,336.16 1.09

公用事业 21,351,110.61 1.05

能源 7,541,903.77 0.37

材料 - -

房地产 - -

合计

1,846,760,325.69 91.09

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资

明细

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5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细

序

号

公司名称

（英文）

公司名

称（中

文）

证券

代码

所

在

证

券

市

场

所

属

国

家

（

地

区)

数量

（股）

公允价值（人

民币元）

占基

金资

产净

值比

例

（％）

MICROSOFT

CORP

微软公

司

MSFT

纳

斯

达

克

美

国

117,30

232,384,333.2

11.46

2 APPLE INC

苹果公

司

AAPL

纳

斯

达

克

美

国

201,41

228,226,398.1

11.26

AMAZON.CO

M INC

亚马逊

公司

AMZN

纳

斯

达

克

美

国

162,10

115,054,996.4

5.67

NVIDIA

CORP

英伟达

NVDA

纳

斯

达

克

美

国

50,700 96,773,731.93 4.77

5 TESLA INC

特斯拉

公司

TSLA

纳

斯

达

克

美

国

50,100 71,422,704.39 3.52

ALPHABET

INC-CL A

Alphabe

t 公司

GOOG

L US

纳

斯

达

克

美

国

96,100 68,500,218.48 3.38

ALPHABET

INC-CL C

Alphabe

t 公司

GOOG

纳

斯

达

克

美

国

94,500 67,535,067.60 3.33