万家上证50交易型开放式指数证券投资基
金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2024年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家上证50ETF
场内简称 万家50
基金主代码 510680
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年10月31日
报告期末基金份额总额 51,424,652.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金采用完全复制法跟踪标的指数，同时引入非成分股、股指期货、权证、期权等金融工具以更好地追踪标的指数。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。 本基金的投资策略包括：组合复制策略、替代性策略、存托凭证投资策略、股指期货投资策略、权证、期权投资策略。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数。
风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的产品。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）
1.本期已实现收益 -1,491,662.48
2.本期利润 -745,122.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0381
4.期末基金资产净值 120,925,898.50
5.期末基金份额净值 2.3515
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标 准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -6.96% 0.76% -7.22% 0.78% 0.26% -0.02%
过去六个月 -5.40% 0.85% -6.66% 0.87% 1.26% -0.02%
过去一年 -9.17% 0.86% -11.73% 0.88% 2.56% -0.02%
过去三年 -28.55% 1.13% -36.11% 1.15% 7.56% -0.02%
过去五年 22.08% 1.20% 1.44% 1.21% 20.64% -0.01%
自基金合同生效起至今 135.15% 1.43% 87.65% 1.48% 47.50% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金于2013年10月31日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证 券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨坤 万家180指数证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金、万家中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)、万家中证软件服务指数型发起式证券投资基金、万家创业板综合交易型开放式指数证券投资基金、万家北证50成份指数型发起式证券投资基金、万家国证2000交易型开放式指数证券投资基金、万家国证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、万家国证新能源车电池指数型发起式证券投资基金、万家恒生互联网科技业指数型发 2019年10月24日 - 9.5年 国籍：中国；学历：法国南特国立高等矿业学校自动化及工业信息技术专业硕士，2015年6月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部研究员。曾任Fractabole量化IT工程师等职。
起式证券投资基金（QDII）、万家沪深300成长交易型开放式指数证券投资基金、万家沪深300成长交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、万家纳斯达克100指数型发起式证券投资基金(QDII)的基金经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以
及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易
程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公
正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参
数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控
和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有11次，均为量化投资组合因投资策略需
要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度市场呈现横盘震荡走势，10月下跌，11月小幅反弹，12月再次大幅下跌至2882
点，年底最后三个交易日企稳反弹。指数反复震荡主要是多方面综合因素导致的结果，包括复杂
多变的国际供需格局和地缘形势、未达预期的国内经济复苏走势，资本市场存在的制度建设、投
资规范等。
虽然2023年走势不尽人意，但站在当前阶段，我们认为权益市场下跌空间有限，对2024年
经济可以适当有所乐观。海外方面，欧美正式进入降息预期的周期，美债利率高位回落，全球主
要国家PMI边际回暖，海外宏观环境继续边际向好。国内方面，12月多家银行下调存款利率，市
场对明年初的降息预期显著升温，同时，月底公布的12月PMI数据显示经济复苏形势依然不稳固，
仍需要政策发力，叠加中央经济工作会议表述积极，稳增长政策有望继续加码助力经济回升。2023
年四季度本基金投资标的指数——上证50指数收益率为-7.22%。
本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制上证50指数，为投资者获取
市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投
资管理，努力拟合标的指数, 减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基
金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金参与新股申购、申
购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家上证50ETF的基金份额净值为2.3515元，本报告期基金份额净值增长率
为-6.96%，同期业绩比较基准收益率为-7.22%。基金报告期内日跟踪偏离度为0.0193%，年化跟
踪误差为0.6744%，符合基金合同中日平均跟踪偏离度低于0.2%和年跟踪误差低于2%的规定。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金自2023年10月9日至2023年12月12日，连续47个工作日基金资产
净值低于五千万元。我司已经将该基金情况向监管部门报告并提出解决方案。
本报告期内，本基金基金份额持有人数量不存在低于二百人的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 119,691,182.03 97.16
其中：股票 119,691,182.03 97.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,501,079.20 2.84
8 其他资产 925.10 0.00
9 合计 123,193,186.33 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值，而5.2的合计项中不含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,775,527.00 8.91
C 制造业 54,771,572.68 45.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,443,840.00 4.50
E 建筑业 3,765,843.60 3.11
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,143,852.00 0.95
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,157,748.20 5.09
J 金融业 31,978,043.45 26.44
K 房地产业 1,329,570.00 1.10
L 租赁和商务服务业 1,531,443.31 1.27
M 科学研究和技术服务业 2,793,329.16 2.31
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 119,690,769.40 98.98
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 11,714 20,218,364.00 16.72
2 601318 中国平安 201,400 8,116,420.00 6.71
3 600036 招商银行 231,600 6,443,112.00 5.33
4 601166 兴业银行 272,100 4,410,741.00 3.65
5 600900 长江电力 183,100 4,273,554.00 3.53
6 601899 紫金矿业 308,300 3,841,418.00 3.18
7 600276 恒瑞医药 83,534 3,778,242.82 3.12
8 600030 中信证券 182,585 3,719,256.45 3.08
9 600887 伊利股份 119,100 3,185,925.00 2.63
10 601398 工商银行 655,700 3,134,246.00 2.59
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，根据风险管理的原则，以套期保值为目
的投资，从而降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，由于更好地跟踪标的指数，实现投
资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中国人民银行的处罚，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督
管理委员会上海监管局的处罚，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监
督管理总局深圳监管局的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度
的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 925.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 925.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 12,424,652.00
报告期期间基金总申购份额 47,100,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 8,100,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 51,424,652.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%）
机构 1 20231214-20231231 - 41,706,500.00 10,227,100.00 31,479,400.00 61.21
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》。
3、《万家上证50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》。
4、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金2023年第4季度报告原文。
5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2024年1月19日