中欧科创主题混合型证券投资基金
（LOF）
2025年第2季度报告
2025年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年07月15日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月14日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧科创主题混合（LOF）
场内简称 科创中欧
基金主代码 501081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年6月28日
报告期末基金份额总额 1,827,596,429.92份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过精选投资标的，力争获得基金资产的长期稳健增值。
投资策略 根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×50%+恒生指数收益率*10%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧科创主题混合（LOF）A 中 欧科创主题混合（LOF）C
下属分级基金的场内简称 科创中欧 -
下属分级基金的交易代码 501081 017290
报告期末下属分级基金的份额总额 1,003,127,872.08份 824,468,557.84份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
1.本期已实现收益 -20,353,820.96 -18,585,830.62
2.本期利润 30,424,661.10 17,010,120.78
3.加权平均基金份额本期利润 0.0453 0.0312
4.期末基金资产净值 2,237,792,865.70 1,812,112,676.17
5.期末基金份额净值 2.2308 2.1979
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧科创主题混合（LOF）A
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.77% 2.26% 2.25% 0.98% -3.02% 1.28%
过去六个月 24.49% 2.22% 4.50% 0.92% 19.99% 1.30%
过去一年 68.01% 2.45% 17.80% 1.12% 50.21% 1.33%
过去三年 23.36% 1.99% -15.26% 0.89% 38.62% 1.10%
过去五年 59.83% 1.83% -7.79% 0.92% 67.62% 0.91%
自基金合同生效起至今 123.08% 1.74% 14.96% 0.91% 108.12% 0.83%
中欧科创主题混合（LOF）C
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -0.97% 2.26% 2.25% 0.98% -3.22% 1.28%
过去六个月 24.10% 2.22% 4.50% 0.92% 19.60% 1.30%
过去一年 66.86% 2.44% 17.80% 1.12% 49.06% 1.32%
自基金份额起始运作日至今 34.04% 2.01% -2.70% 0.88% 36.74% 1.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金于2022年11月22日新增C类份额，图示日期为2022年11月23日至2025年06月
30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邵洁 基金经理 2020-02-14 - 13年 历任国金证券电子行业分析师，安信证券电子行业高级分析师。2016-04-15加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有11次，为量化策略组合因投资策略需要发
生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年第二季度，市场受到海外贸易关税等影响波动较大，上证指数、深证成指、科创
50、创业板指和北证50的涨跌幅分别为3.26%、-0.37%、-1.89%、2.34%和13.85%，其中上证指
数、创业板指和北证50受到军工、新消费、银行、北美算力和创新药板块等热门板块影响表现
较好，而科创50受到国产算力的影响表现不佳。一季度涨幅较好的机器人、AI应用、端侧应用
等板块在二季度表现一般，TMT成交占比回到低位。在港股流动性宽松影响下，市场聚光灯照向
了绩优新消费和BD创新药的方向。恒生指数和恒生互联网指数虽然二季度表现平淡，但是港股
休闲用品、金融服务、娱乐、电气设备等板块涨幅显著，分别为59.57%、47.55%、29.21%和
27.2%。
4月份的美国贸易关税政策打破了年初的乐观情绪，市场在关税政策的摇摆中不断修复信
心，资金首先选择了对外部环境影响相对免疫的新消费、创新药、军工和银行板块；二季度正值
国内大模型和应用的真空期，AI行业相对黯淡。但如果把目光转向海外，各类AI应用5-6月的
ARR都较年初高速增长，推理端需求逐渐显现，ASIC在推理应用中占比提升速度超过GPU。行业
也进入了两条快速通道，一条路继续在模型端创新，另一条路在各个垂类领域在Deepseek R1
带来推理算力成本下降后加速商业化应用；前者突破需要时间，留存者越来越少，后者在每一轮
模型突破后加速运行，加入者越来越多。
科技投资的情绪更像是多巴胺，短期波动大，且每一轮催化超预期的要求都会越来越高，如
果沉迷于追寻催化和情绪变化，容易让自己迷失在一个个辩证真伪的单体事件里，而忽略产业趋
势和公司价值。AI推理进入新阶段，推理模型的模型维度、模型记忆、推理速度和推理成本都
是产业创新的方向，在这四个维度踏实努力做好产品的公司有机会迎来自己的高光时刻。我们看
到中国企业在智能汽车、先进制程、自研芯片IP、下一代智能终端等高技术附加值领域都实现
了技术突破和赶超，除了台前的中国品牌，幕后的产业链也在各个细分领域积极突围，认真踏实
地打好科技基石，这是坚守产业趋势、铸造公司价值的核心。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准收益率为2.25%；基金C
类份额净值增长率为-0.97%，同期业绩比较基准收益率为2.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,599,646,912.77 85.26
其中：股票 3,599,646,912.77 85.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 101,154,170.59 2.40
其中：债券 101,154,170.59 2.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 508,900,184.61 12.05
8 其他资产 12,448,868.65 0.29
9 合计 4,222,150,136.62 100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,112,314,353.00元，占基金资产
净值比例27.47%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,414,121,892.85 34.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 40,533,710.00 1.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 551,749,530.05 13.62
J 金融业 105,211,461.60 2.60
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 375,715,965.27 9.28
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,487,332,559.77 61.42
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
基础材料 - -
消费者非必需品 398,071,337.00 9.83
消费者常用品 - -
能源 - -
金融 100,485,840.00 2.48
医疗保健 59,483,475.00 1.47
工业 - -
信息技术 359,891,404.00 8.89
电信服务 194,382,297.00 4.80
公用事业 - -
地产业 - -
合计 1,112,314,353.00 27.47
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 688608 恒玄科技 1,007,504 350,591,241.92 8.66
2 688008 澜起科技 3,935,888 322,742,816.00 7.97
3 00981 中芯国际 4,733,500 192,937,460.00 4.76
3 688981 中芯国际 1,387,372 122,324,589.24 3.02
4 02015 理想汽车-W 2,880,400 281,069,432.00 6.94
5 688220 翱捷科技 2,841,498 222,489,293.40 5.49
6 603893 瑞芯微 1,245,900 189,202,374.00 4.67
7 00700 腾讯控股 360,700 165,456,697.00 4.09
8 688521 芯原股份 1,618,942 156,227,903.00 3.86
9 09988 阿里巴巴-W 1,168,500 117,001,905.00 2.89
10 301080 百普赛斯 1,455,400 104,104,762.00 2.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 101,154,170.59 2.50
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 101,154,170.59 2.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 259929 25贴现国债29 1,000,000 99,842,505.49 2.47
2 019758 24国债21 13,000 1,311,665.10 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管
理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作
为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关
法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构
建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性
等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增
值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 437,981.39
2 应收证券清算款 27,933.71
3 应收股利 2,641,708.33
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,341,245.22
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,448,868.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
报告期期初基金份额总额 502,838,563.01 355,403,613.56
报告期期间基金总申购份额 574,148,742.59 585,077,244.22
减:报告期期间基金总赎回份额 73,859,433.52 116,012,299.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 1,003,127,872.08 824,468,557.84
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 91,480.15
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 91,480.15
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） - 0.01
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比
机构 1 2025年06月13日至2025年06月30日 102,943,231.53 388,719,820.95 0.00 491,663,052.48 26.90%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2025年07月15日