国泰君安善兴平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新
国泰君安善兴平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金产品资料
概要更新
编制日期：2025年07月28日
送出日期：2025年08月02日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
国泰君安善兴平衡养
基金简称老目标三年持有混合基金代码016132
发起(FOF)
上海国泰海通证券资兴业银行股份有限公
基金管理人基金托管人
产管理有限公司司
上市交易所及上市日
基金合同生效日2023年05月10日-
期
基金类型基金中基金交易币种人民币
每个开放日，最短持
运作方式其他开放式开放频率
有期到期后可赎回
开始担任本基金基金
2024年08月01日
基金经理陈义进经理的日期
证券从业日期2003年08月25日
《基金合同》生效之日起3年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元
的，基金合同自动终止，无需召开基金份额持有人大会审议决定，且不
得通过召开基金份额持有人大会的方式延续基金合同期限。《基金合
同》生效满3年后，如果出现连续60个工作日出现基金份额持有人数
其他
量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应
当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、
转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召
集基金份额持有人大会。
二、基金投资与净值表现
（一）投资目标与投资策略
（敬请投资者仔细阅读《国泰君安善兴平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）招募说明书》“基金的投资”章节了解详细情况。）
在合理控制风险的前提下，通过稳定的资产配
投资目标置和精细化优选基金，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
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本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金
融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开
募集证券投资基金(包括QDII基金和香港互认
基金，不包括基金中基金)、国内依法发行上市
的股票(包括创业板以及其他依法上市的股票、
存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融
债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公
司债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、
可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期
融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构
债、政府支持债券、地方政府债及其他经中国
证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券
回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其
他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须
符合中国证监会相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
本基金为基金中基金，基金的投资组合比例
为：本基金投资于经中国证监会依法核准或注
册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于
投资范围
基金资产的80%；本基金投资于股票、股票型
基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基
金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超
过60%；本基金投资于QDII基金和香港互认基
金的比例不超过基金资产的20%，投资于商品
基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不
超过基金资产的10％；本基金应当保持现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存
出保证金、应收申购款等；其他金融工具的投
资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
本基金投资于权益类资产（包括股票、股票型
基金和混合型基金）的比例中枢为50%，投资
比例范围为基金资产的35%-60%，其中，计入
上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个
条件之一：1、基金合同约定股票资产投资比例
不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基
金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度
股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合
型基金。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资
比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可
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以调整上述投资品种的投资比例。
本基金采用目标风险策略，在严格控制投资组
合下行风险的前提下确定大类资产配置比例，
并通过全方位的定量和定性分析方法精选出优
质基金组成投资组合，以期达到风险收益的优
化平衡，实现基金资产的长期增值。本基金定
位为平衡型的目标风险策略基金，通过均衡配
置于权益类和固定收益类资产来获取养老资金
的长期稳健增值。
1、资产配置策略
本基金是一只平衡型目标风险基金，通过对目
标养老资金投资者的风险收益特征、国内资本
市场特性的研究，设定权益类资产、固定收益
及其他类资产的配置目标比例为基金资产的
50%、50%。权益类资产包括股票、股票型证券
投资基金和混合型证券投资基金。其中，计入
上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个
条件之一：1、基金合同约定股票资产投资比例
不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基
金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度
股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合
型基金。
主要投资策略为了确保资产配置的有效性，基金会采用战术
资产配置进行资产比例的调整。基于对宏观经
济与资本市场环境的审慎分析，结合定量和定
性研究，确定最终投资比例，以求达到风险收
益的最佳平衡。其中，权益类资产配置比例可
依据权益类资产基准上浮不超过10%、下浮不
超过15%。即权益类资产实际投资比例占基金
资产的比例为35%-60%。
2、基金投资策略
在开放式基金的投资选择上，更倾向于挑选中
长期主动管理能力得到验证的优质基金产品进
行配置。在具体选择维度上分为基金公司、基
金经理、基金产品三个方向，进行定量和定性
的合理分析，筛选出超额收益稳定的基金产品
进入组合配置。
1）在基金公司维度，主要考虑的因素有：基金
公司的股东背景、公司治理、核心管理团队的
综合素质和稳定性、基金经理与投研团队的综
合素质和稳定性、公司管理的资产规模和盈利
能力、管理层的管理风格、投资决策程序的科
学性和执行度、公司风险控制制度健全性和执
行力度、公司基金的类型和收益情况、公司基
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金交叉持股情况、基金公司产品创新能力及客
户服务水平等。评价方式主要来自于实地调
研、公司刊物和公开信息。
2）基金经理维度，对基金经理的从业经验、业
绩表现、风险控制、业绩归因、风格特征等多
个层面全方位地进行分析，定量和定性相结
合，并通过持续跟踪保持更新。该体系从多种
维度对基金经理的风格特征加以剖析，包括但
不限于：组合构建思路、选股偏好、擅长投资
领域、投资集中度、换手率情况等。
3）基金产品维度，重点考量首先根据基金的历
史业绩情况，挑选出业绩持续优秀的基金，根
据基金的风险收益特征，构建合适的基金投资
组合。通过风险收益综合评价方法挖掘持续稳
定的基金品种，主要包括选股能力、择时能
力、风险控制能力等指标。
3、股票的投资策略
通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程
度，以证监会行业分类标准为基础，挑选出增
长前景持续向好的行业或周期景气复苏或上升
的行业。通过定性和定量分析精选个股。定量
分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈
利指标，针对不同行业采取相应的估值方法；
定性分析对精选公司进行“波特五力模型”分
析，结合行业估值模型进行数量化的辅助投资
决策。
4、债券的投资策略
本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类
属配置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策
略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实
现组合增值。在综合考虑流动性、市场分割、
息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的
基础上，评估债券投资价值，选择定价合理或
者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市
场变化情况对组合进行优化。
5、资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券
（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其
定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条
款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助数
量化定价模型，评估其内在价值。
6、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的
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投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投
资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投
资。
7、可转换债券、可交换债券的投资策略
本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基
础股票进行深入分析与研究，重点选择有较好
盈利能力或成长前景的上市公司的可转换债
券、可交换债券，并在对应可转换债券、可交
换债券估值合理的前提下进行投资，以分享正
股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟
踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安
排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地
调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转
股意愿。
8、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需
要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提
下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后
相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更
新中公告。
中债新综合指数（财富）收益率*50%+中证800
业绩比较基准
指数收益率*50%
本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预
期风险水平高于货币市场基金、货币型基金中
风险收益特征
基金、债券型基金和债券型基金中基金，低于
股票型基金和股票型基金中基金。
（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表
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（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较
图
注：1、基金合同生效当年按实际期限计算，不按整个自然年度进行折算。
2、基金的过往业绩不代表未来表现。
三、投资本基金涉及的费用
（一）基金销售相关费用
以下费用在申购/赎回基金过程中收取：
份额(S)或金额(M)/持
费用类型收费方式/费率备注
有期限(N)
M
100万元≤M
申购费(前收费)
300万元≤M
M≥500万元1000.00元/笔
注：投资人需至少持有本基金基金份额三年，在持有期内不能提出赎回申请，持有满三年后赎
回不收取赎回费用。
（二）基金运作相关费用
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以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别收费方式/年费率或金额收取方
管理费0.70%基金管理人和销售机构
托管费0.15%基金托管人
审计费用25,000.00会计师事务所
信息披露费80,000.00规定披露报刊
《基金合同》生效后与基金相
关的律师费、诉讼费和仲裁费
等；基金份额持有人大会费
用；基金的证券交易费用；基
金的银行汇划费用；基金的开
户费用、账户维护费用；基金
其他费用投资其他基金产生的相关费用相关服务机构
（包括但不限于申购费、赎回
费等），但法律法规禁止从基
金财产中列支的除外；按照国
家有关规定和《基金合同》约
定，可以在基金财产中列支的
其他费用。
注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。审计费用、
信息披露费为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最终实际金额以基金
定期报告披露为准。
2、本基金投资于本基金管理人所管理的其他公开募集证券投资基金的部分不收取管理费；本基
金投资于本基金托管人所托管的其他公开募集证券投资基金的部分不收取托管费。
（三）基金运作综合费用测算
若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：
基金运作综合费率（年化）
1.05%
注：基金管理费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作费用以最近
一次基金年报披露的相关数据为基准测算。基金运作综合费用包含由基金资产承担的费用，如管理
费、托管费、销售服务费（若有）、审计费用、信息披露费、指数许可使用费（若有）、银行间账户
维护费、银行汇划费等费用，不包括基金交易产生的证券交易费用、税金及附加、信用减值损失（若
有）等。
四、风险揭示与重要提示
（一）风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
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本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、货币型基金中基
金、债券型基金和债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金
前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场风险、管理风
险、流动性风险、操作或技术风险、合规性风险、其他风险以及本基金的特有风险等。
本基金特有风险包括但不限于：
1、FOF投资风险
本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资
产的80%。本基金投资于权益类资产（包括股票、股票型基金和混合型基金）的比例中枢为50%，
投资比例范围为基金资产的35%-60%；基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、上市公司基
本面和固定收益类产品的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。
本基金是主动管理型产品，在挑选基金等投资品种的过程中，基金管理人的专业技能、研究能
力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影
响基金的投资收益水平。
基金管理人在构建FOF投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的历史业
绩表现。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现，所以可能引起一定的风险。
2、投资科创板股票存在的风险
（1）市场风险
科创板个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高
新技术和战略新兴产业领域。大多数企业为初创型公司，企业未来盈利、现金流、估值均存在不确
定性，与传统二级市场投资存在差异，整体投资难度加大，个股市场风险加大。科创板个股上市前
五日无涨跌停限制，第六日开始涨跌幅限制在正负20%以内，个股波动幅度较其他股票加大，市场
风险随之上升。
（2）流动性风险
科创板整体投资门槛较高，个人投资者必须满足交易满两年并且资金在50
万以上才可参与，二级市场上个人投资者参与度相对较低，机构持有个股大量流通盘导致个股
流动性较差，基金组合存在无法及时变现及其他相关流动性风险。
（3）信用风险
科创板试点注册制，对经营状况不佳或财务数据造假的企业实行严格的退市制度，科创板个股
存在退市风险。
（4）集中度风险
科创板为新设板块，初期可投标的较少，投资者容易集中投资于少量个股，市场可能存在高集
中度状况，整体存在集中度风险。
（5）系统性风险
科创板企业为市场认可度较高的科技创新企业，在企业经营及盈利模式上存在趋同，所以科创
板个股相关性较高，市场表现不佳时，系统性风险将更为显着。
（6）政策风险
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国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板企业带来较大影响，国际经济形势
变化对战略新兴产业及科创板个股也会带来政策影响。
3、最短持有期限内不能赎回基金份额的风险
本基金对每份基金份额设置三年的最短持有期。在最短持有期到期日（不含该日）前，基金份
额持有人不能提出赎回申请。在最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人可提出赎回申
请。投资者存在流动性风险。因此，基金份额持有人面临在最短持有期限届满前不能赎回的风险。
4、本基金“养老”的名称不含收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发
生亏损。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投
资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
5、本基金投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风
险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格波动。流动性风
险指的是受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平
上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风险指的基金所投资的资产支持证券
之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价
格下降，造成基金财产损失。
6、本基金的投资范围包括QDII基金，因此本基金可能间接面临海外市场风险、汇率风险、法
律和政治风险、会计制度风险、税务风险等风险。并且，由于本基金可以投资于QDII基金，本基
金的申购/赎回确认日、支付赎回款项日以及份额净值公告日等可能晚于一般基金。
7、本基金可通过二级市场进行ETF、LOF、封闭式基金的买卖交易，由此可能面临交易量不足
所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以及被投资基金暂停交易或退市
的风险等。
8、投资存托凭证的风险
本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险
外，本基金还将面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与存托凭证发行机制相
关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差
异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；
存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存
托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续
信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风
险。
9、流通受限证券的风险
本基金可投流通受限证券，因此本基金可能由于持有流通受限证券而面临流动性风险以及流通
受限期间内证券价格大幅下跌的风险。
10、《基金合同》自动终止的风险
本基金为发起式基金，发起资金提供方使用发起资金认购本基金的金额不少于1000万元人民
币，且发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年，法律法规和监管机构另有规定的除外。《基
金合同》生效之日起三年后的年度对应日，若基金资产净值低于2亿元，《基金合同》自动终止，
国泰君安善兴平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新
无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续《基金合同》期
限。因此基金份额持有人将可能面临《基金合同》自动终止的风险。
本基金的其他风险：市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、再投资风险、信用风
险、上市公司经营风险、购买力风险、债券回购风险等）、管理风险、流动性风险（基金申购、赎
回安排、拟投资资产的流动性风险评估、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施、实施备用的流动
性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响、实施侧袋机制对投资者的影响）、操作或技
术风险、合规性风险和其他风险。
（二）重要提示
中国证监会对国泰君安善兴平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）注册的
批准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风
险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本基金资产，但不保证本基
金一定盈利，也不保证最低收益。
投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如
需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站，网址：www.gtjazg.com，客服电话：95521
基金合同、托管协议、招募说明书
定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
基金份额净值
基金销售机构及联系方式
其他重要资料
六、其他情况说明
关于争议的处理：各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争
议，如经友好协商、调解未能解决的，任何一方可将争议提交上海国际经济贸易仲裁委员会并按其
仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为上海市。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力，除非仲裁
裁决另有规定，仲裁费用由败诉方承担。