南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2025年08月22日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。
1.2目录
§1重要提示及目录............................................................................................................................2
1.1重要提示...............................................................................................................................2
1.2目录.......................................................................................................................................3
§2基金简介.......................................................................................................................................5
2.1基金基本情况........................................................................................................................5
2.2基金产品说明........................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人......................................................................................................5
2.4信息披露方式........................................................................................................................6
2.5其他相关资料........................................................................................................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标......................................................................................................6
3.2基金净值表现........................................................................................................................7
§4管理人报告...................................................................................................................................8
4.1基金管理人及基金经理情况..................................................................................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................13
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................................................14
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.......................................................................14
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................14
§5托管人报告.................................................................................................................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..........................................................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............15
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..............................15
§6半年度财务会计报告（未经审计）..............................................................................................15
6.1资产负债表..........................................................................................................................15
6.2利润表.................................................................................................................................17
6.3净资产变动表......................................................................................................................18
6.4报表附注.............................................................................................................................20
§7投资组合报告..............................................................................................................................39
7.1期末基金资产组合情况........................................................................................................39
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................................................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动.....................................................................................45
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................................................................47
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..............................47
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...................47
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...................47
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..............................47
7.10本基金投资股指期货的投资政策.......................................................................................47
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.................................................................47
7.12投资组合报告附注.............................................................................................................47
§8基金份额持有人信息...................................................................................................................48
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..............................................................................48
8.2期末上市基金前十名持有人................................................................................................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................................................49
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................................50
§9开放式基金份额变动...................................................................................................................50
§10重大事件揭示............................................................................................................................50
10.1基金份额持有人大会决议..................................................................................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................50
10.4基金投资策略的改变.........................................................................................................50
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................................50
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................51
10.8其他重大事件....................................................................................................................52
§11影响投资者决策的其他重要信息...............................................................................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况........................................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................55
§12备查文件目录............................................................................................................................55
12.1备查文件目录....................................................................................................................55
12.2存放地点............................................................................................................................55
12.3查阅方式............................................................................................................................55
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 南华中证杭州湾区ETF
场内简称 杭州湾区（扩位证券简称：杭州湾区ETF）
基金主代码 512870
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2018年12月14日
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 32,410,637.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2019年02月22日
2.2基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 中证杭州湾区指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南华基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 罗丽娟 许俊
联系电话 0571-26896499 010-66596688
电子邮箱 services@nanhuafunds.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话 400-810-5599 95566
传真 0571-56108133 010-66594942
注册地址 浙江省东阳市横店影视产业实验区商务楼 北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址 浙江省杭州市上城区横店大厦801室 北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码 310008 100818
法定代表人 朱坚 葛海蛟
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.nanhuafunds.com
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期
（2025年01月01日- 2025年06月30日）
本期已实现收益 -2,869,655.28
本期利润 1,016,574.81
加权平均基金份额本期利润 0.0314
本期加权平均净值利润率 2.65%
本期基金份额净值增长率 2.74%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末 （2025年06月30日）
期末可供分配利润 6,404,039.64
期末可供分配基金份额利润 0.1976
期末基金资产净值 38,814,676.64
期末基金份额净值 1.1976
3.1.3 累计期末指标 报告期末 （2025年06月30日）
基金份额累计净值增长率 19.76%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去一个月 3.90% 0.84% 3.47% 0.85% 0.43% -0.01%
过去三个月 -1.73% 1.50% -2.60% 1.52% 0.87% -0.02%
过去六个月 2.74% 1.38% 2.02% 1.40% 0.72% -0.02%
过去一年 17.90% 1.77% 16.81% 1.81% 1.09% -0.04%
过去三年 -29.35% 1.42% -31.20% 1.44% 1.85% -0.02%
自基金合同生效起至今 19.76% 1.45% 15.61% 1.47% 4.15% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
南华基金管理有限公司于2016年10月18日经中国证监会核准设立，于2016年11月17
日经工商注册登记成立，是国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司，股东
为南华期货股份有限公司。公司注册资本2.5亿元，注册地为浙江省东阳市横店影视产业
实验区商务楼。
截止报告期末，南华基金管理有限公司旗下共管理20只公募基金，分别为南华瑞盈
混合型发起式证券投资基金、南华丰淳混合型证券投资基金、南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金、南华瑞扬纯
债债券型证券投资基金、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金、南华瑞元定期开放债券
型发起式证券投资基金、南华价值启航纯债债券型证券投资基金、南华瑞泽债券型证券
投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金、南华瑞泰39个
月定期开放债券型证券投资基金、南华瑞利债券型证券投资基金、南华丰汇混合型证券
投资基金、南华瑞诚一年定期开放债券型发起式证券投资基金、南华瑞富一年定期开放
债券型发起式证券投资基金、南华丰元量化选股混合型证券投资基金、南华瑞享纯债债
券型证券投资基金、南华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、南华丰睿量
化选股混合型证券投资基金及南华丰利量化选股混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王步余 本基金基金经理助理 2023-11-29 - 3 硕士研究生，具有基金从业资格。曾任浙江安诚数盈投资管理有限公司量化策略研究员、正则私募证券基金管理（深圳）有限公司基金经理助理。现任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理助理（2023年11月29日起任职），南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理（2023年11月29日起任职），南华瑞泽债券型证券投资基金基金经理助理（2023年12月14日起任职），南华丰汇混合型证券投资基金基金经理助理（2023年12月14日起任职）、南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2024年
1月26日起任）、南华丰睿量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2024年11月6日起任职）、南华丰利量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2025年3月10日起任职）。
康冬 本基金基金经理 2023-08-30 - 7 博士研究生，具有基金从业资格。曾先后工作于中航证券有限公司风险管理部和南华期货股份有限公司基金部，于2020年1月13日入职南华基金管理有限公司量化投资部，先后担任研究员、投资经理助理。曾任南华瑞泰39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理助理（2022年3月15日至2022年8月26日止）、南华瑞泽债券型证券投资基金基金经理助理（2021年12月11日至2022年8月26日止）、南华瑞盈混合型发起式证券投资基金基金经理助理（2021年12月11日至2022年8月26日止）、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金经理助理（2022年6月24日至2022年8月26日止）、南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金经理助理（2022年3月15日至2022年8月26日止）、南华丰淳混合型证券投资基金基金
经理助理（2022年7月21日至2022年8月26日止）、南华瑞利债券型证券投资基金基金经理助理（2022年3月28日至2022年8月26日止，2022年3月15日至2022年3月27日任职南华瑞利纯债债券型证券投资基金基金经理助理，南华瑞利纯债债券型证券投资基金后转型为南华瑞利债券型证券投资基金）、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理助理（2021年12月11日至2023年8月29日）、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理（2021年12月11日至2023年8月29日）、南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2024年1月26日至2024年11月8日止）。现任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2023年8月30日起任职），南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2023年8月30日起任职）、南华丰汇混合型证券投资基金基金经理助理（2022年3月10日起任职）、南华瑞泽债券型证券投资基金基金
经理助理（2023年11月21日起任职）、南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理（2024年11月9日起任职）、南华丰睿量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2024年11月6日起任职）、南华丰利量化选股混合型证券投资基金基金经理助理（2025年3月10日至2025年3月14日止）、南华丰利量化选股混合型证券投资基金基金经理（2025年3月14日起任职）。
（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职
责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及
保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
本报告期内，公司对连续四个季度不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理
的不同投资组合同向交易的差价进行分析，对交易所竞价交易同日反向交易成交量较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%进行分析，未发现有违反公平交易原则的异常
情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年市场流动性充裕，叠加经济弱复苏和市场整体的估值水平还处在历史
低位，市场保持活跃，结构性的投资机会此起彼伏。
本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金
股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况
（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其
他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流
动性严重不足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管
理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。
本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因标
的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，本基
金将采取合理措施，以避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华中证杭州湾区ETF基金份额净值为1.1976元，本报告期内，基金
份额净值增长率为2.74%，同期业绩比较基准收益率为2.02%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025年中国经济在内外部压力下平稳运行，上半年GDP同比增长5.3%，比去年同期
和全年均提高0.3个百分点。中国经济具备良好的韧性，依托科技创新和“反内卷”等政
策支持，整体经济回升趋势不会改变。对于证券市场而言，一方面，随着宏观经济转暖，
企业的盈利能力也有望恢复，将为股市提供一定的支撑；另一方面，低利率环境和美联
储降息预期下，充裕的流动性也有利于权益市场的发展。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公
允与合理。本基金管理人估值委员会成员包括公司分管投资部门的高管、分管运营部门
的高管、监察稽核部、运营管理部代表。基金经理可向估值委员会提出相关意见和建议，
但不参与意见表决。
基金日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复
核与基金会计账目的核对同时进行。
截至本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公
司合作，由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内本基金未实施利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，时间段为2025
年1月1日至2025年6月30日。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管
理办法》第四十一条规定的条件，本基金管理人已向中国证券监督管理委员会及派出机
构提交解决方案。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在南华中证杭州湾区
交易型开放式指数证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在
托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
资 产：
货币资金 6.4.7.1 772,136.84 723,628.33
结算备付金 - 13,182.53
存出保证金 2,400.30 1,513.49
交易性金融资产 6.4.7.2 38,062,130.14 37,063,452.25
其中：股票投资 38,062,130.14 37,063,452.25
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收清算款 - -
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.5 - -
资产总计 38,836,667.28 37,801,776.60
负债和净资产 附注号 本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 15,527.43 15,729.27
应付托管费 3,105.49 3,145.87
应付销售服务费 - -
应付投资顾问费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.6 3,357.72 2,822.97
负债合计 21,990.64 21,698.11
净资产：
实收基金 6.4.7.7 32,410,637.00 32,410,637.00
未分配利润 6.4.7.8 6,404,039.64 5,369,441.49
净资产合计 38,814,676.64 37,780,078.49
负债和净资产总计 38,836,667.28 37,801,776.60
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值为人民币1.1976元，基金份额总额为
32,410,637.00份。
6.2利润表
会计主体：南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日
一、营业总收入 1,130,988.21 -4,111,884.74
1.利息收入 965.72 669.43
其中：存款利息收入 6.4.7.9 965.72 669.43
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -2,746,230.58 -2,488,908.07
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -3,205,220.41 -2,981,551.77
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.12 - -
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 458,989.83 492,643.70
其他投资收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 3,886,230.09 -1,629,994.36
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -9,977.02 6,348.26
减：二、营业总支出 114,413.40 153,672.98
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 95,044.53 86,378.20
2.托管费 6.4.10.2.2 19,008.87 17,275.60
3.销售服务费 - -
4.投资顾问费 - -
5.利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6.信用减值损失 6.4.7.18 - -
7.税金及附加 - -
8.其他费用 6.4.7.19 360.00 50,019.18
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1,016,574.81 -4,265,557.72
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,016,574.81 -4,265,557.72
五、其他综合收益的税后净额 - -
六、综合收益总额 1,016,574.81 -4,265,557.72
6.3净资产变动表
会计主体：南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元
项 目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产 32,410,637.00 5,369,441.49 37,780,078.49
二、本期期初净资 32,410,637.00 5,369,441.49 37,780,078.49
产
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - 1,034,598.15 1,034,598.15
（一）、综合收益总额 - 1,016,574.81 1,016,574.81
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列） - 18,023.34 18,023.34
其中：1.基金申购款 4,000,000.00 949,886.03 4,949,886.03
2.基金赎回款 -4,000,000.00 -931,862.69 -4,931,862.69
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列） - - -
四、本期期末净资产 32,410,637.00 6,404,039.64 38,814,676.64
项 目 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日
实收基金 未分配利润 净资产合计
一、上期期末净资产 31,410,637.00 4,686,255.73 36,096,892.73
二、本期期初净资产 31,410,637.00 4,686,255.73 36,096,892.73
三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） 1,000,000.00 -4,174,014.68 -3,174,014.68
（一）、综合收益总额 - -4,265,557.72 -4,265,557.72
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列） 1,000,000.00 91,543.04 1,091,543.04
其中：1.基金申购款 1,000,000.00 91,543.04 1,091,543.04
2.基金赎回款 - - -
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列） - - -
四、本期期末净资产 32,410,637.00 512,241.05 32,922,878.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
曾媛周昱峰连省
———————————————————————————
基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券
监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]819号《关于准予南华中证杭州
湾区交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由南华基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资
基金基金合同》负责公开募集。《南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基
金合同》于2018年12月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为503,410,637.00
份，业经会计师事务所审验并出具了验资报告。本基金为契约型的交易型开放式基金，
存续期限不定。基金管理人为南华基金管理有限公司，注册登记机构为南华基金管理有
限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南华中证杭州湾区交易型开放式指数
证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为标的指数成份股、备选成份股。
为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份股(包含中小板、创业板及其他经中
国证监会核准发行的股票)、衍生工具(权证、股指期货、国债期货等)、债券资产(国债、
金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票
据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、
现金资产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证
监会的相关规定)。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比
例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。因法律法规的规定而
受限制的情形除外。本基金的业绩比较基准为中证杭州湾区指数收益率。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为基础编制。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计
准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时
亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号
告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规
定编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末
的财务状况以及本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税
[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012] 85号文《关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015] 101号《关于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9
月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、
财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全
面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》、财税[2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》、财税[2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充
通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关
于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收
证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小
企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法
规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税
纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值
税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业
存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资
管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司
(“挂牌公司”)取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%
的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。
d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税
率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元
项目 本期末 2025年06月30日
活期存款 772,136.84
等于：本金 772,063.12
加：应计利息 73.72
减：坏账准备 -
定期存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
合计 772,136.84
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末 2025年06月30日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 39,275,708.34 - 38,062,130.14 -1,213,578.20
贵金属投资-金交所黄金合约 - - - -
债券 交易所市场 - - - -
银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 39,275,708.34 - 38,062,130.14 -1,213,578.20
6.4.7.3衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5其他资产
无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2025年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
应付交易费用 3,357.72
其中：交易所市场 3,357.72
银行间市场 -
应付利息 -
合计 3,357.72
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 32,410,637.00 32,410,637.00
本期申购 4,000,000.00 4,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -4,000,000.00 -4,000,000.00
本期末 32,410,637.00 32,410,637.00
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 28,484,097.55 -23,114,656.06 5,369,441.49
本期期初 28,484,097.55 -23,114,656.06 5,369,441.49
本期利润 -2,869,655.28 3,886,230.09 1,016,574.81
本期基金份额交易产生的变动数 1,787.73 16,235.61 18,023.34
其中：基金申购款 3,499,675.02 -2,549,788.99 949,886.03
基金赎回款 -3,497,887.29 2,566,024.60 -931,862.69
本期已分配利润 - - -
本期末 25,616,230.00 -19,212,190.36 6,404,039.64
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
活期存款利息收入 936.29
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 24.81
其他 4.62
合计 965.72
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -2,904,616.24
股票投资收益——赎回差价收入 -300,604.17
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
合计 -3,205,220.41
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
卖出股票成交总额 10,915,844.00
减：卖出股票成本总额 13,809,022.27
减：交易费用 11,437.97
买卖股票差价收入 -2,904,616.24
6.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
赎回基金份额对价总额 4,931,862.69
减：现金支付赎回款总额 1,984,520.69
减：赎回股票成本总额 3,247,946.17
减：交易费用 -
赎回差价收入 -300,604.17
6.4.7.11债券投资收益
无。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
无。
6.4.7.13贵金属投资收益
无。
6.4.7.14衍生工具收益
无。
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
股票投资产生的股利收益 458,989.83
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 458,989.83
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
1.交易性金融资产 3,886,230.09
——股票投资 3,886,230.09
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 3,886,230.09
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
基金赎回费收入 -
ETF基金替代损益 -9,977.02
合计 -9,977.02
6.4.7.18信用减值损失
无。
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日
审计费用 -
信息披露费 -
证券出借违约金 -
汇划手续费 360.00
合计 360.00
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或者其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南华基金管理有限公司("南华基金") 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人
南华期货股份有限公司("南华期货公司") 基金管理人的股东
横店集团控股有限公司 基金管理人股东关联方
横店集团东磁股份有限公司 基金管理人股东关联方
普洛药业股份有限公司 基金管理人股东关联方
南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金 基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
无。
6.4.10.1.2权证交易
无。
6.4.10.1.3债券交易
无。
6.4.10.1.4债券回购交易
无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 95,044.53 86,378.20
其中：应支付销售机构的客户维护费 0.00 0.00
应支付基金管理人的净管理费 95,044.53 86,378.20
注：支付基金管理人南华基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×0.5%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 19,008.87 17,275.60
注：支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.1%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
横店集团控股有限公司 11,800,000.00 36.41% 11,800,000.00 36.41%
南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金 13,489,800.00 41.62% 16,001,800.00 49.37%
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公司 772,136.84 936.29 565,042.83 586.75
注：本基金的货币资金由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明
报告期内，本基金指数成分股中包括“横店东磁”和“普洛药业”二只由基金管理
人股东关联方(横店集团东磁股份有限公司、普洛药业股份有限公司)发行的股票。于2025
年06月30日，本基金持有“横店东磁”股数20,300股，股票市值为287,245.00元；于2025
年06月30日，本基金持有“普洛药业”股数14,600股，股票市值为204,400.00元。
报告期内，本基金在迷你期间如涉及信息披露费、审计费等固定费用的，上述费用
由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。
6.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金
无。
6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为被动式投资的股票型指数基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、
债券型基金、货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括目标ETF、标的指数成分
股、备选成分股。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括
信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人通过主要投资于目标ETF，紧
密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人建立了全面风险管理体系，在董事会下设立风险管理委员会，
根据公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策，并对其实施情况及效果进行
监督和评价，指导公司的风险管理和内控制度建设；对公司经营管理和基金业务运作的
合法性、合规性和风险状况进行检查和评估；监督公司的财务状况，审计公司的财务报
表，评估公司的财务表现，保证公司的财务运作符合法律的要求和通行的会计标准。在
管理层层面设立风险防控委员会，主要负责制定公司经营管理中的风险控制政策，组织
制定公司经营管理中的内部风险控制制度；对公司在投资、市场、信用、操作等方面的
风险控制情况进行监督；以及对公司经营管理过程中的风险状况进行定期或不定期评
估。在业务操作层面，监察稽核部负责公司旗下基金及其它受托资产投资中的风险识别、
评估和控制并承担其他风险的管理职责，负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施
风险再控制。
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由风险防控委员会、督察
长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告等
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管人中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交
收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年6月30日，本基金未持有债券投资(2024年12月31日：同)。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息（2024年12月31日：同），可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度
指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指
标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报
告期内流动性情况良好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和存出保证金等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2025年06月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
货币资金 772,136.84 - - - 772,136.84
存出保证金 2,400.30 - - - 2,400.30
交易性金融资产 - - - 38,062,130.14 38,062,130.14
资产总计 774,537.14 - - 38,062,130.14 38,836,667.28
负债
应付管理人报酬 - - - 15,527.43 15,527.43
应付托管费 - - - 3,105.49 3,105.49
其他负债 - - - 3,357.72 3,357.72
负债总计 - - - 21,990.64 21,990.64
利率敏感度缺口 774,537.14 - - 38,040,139.50 38,814,676.64
上年度末 2024年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
货币资金 723,628.33 - - - 723,628.33
结算备付金 13,182.53 - - - 13,182.53
存出保证金 1,513.49 - - - 1,513.49
交易性金融资产 - - - 37,063,452.25 37,063,452.25
资产总计 738,324.35 - - 37,063,452.25 37,801,776.60
负债
应付管理人报酬 - - - 15,729.27 15,729.27
应付托管费 - - - 3,145.87 3,145.87
其他负债 - - - 2,822.97 2,822.97
负债总计 - - - 21,698.11 21,698.11
利率敏 738,324.35 - - 37,041,754.14 37,780,078.49
感度缺口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率
的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要通过投资于目标ETF、标的指数成分
股、备选成分股实现对标的指数的紧密跟踪。在正常市场情况下，本基金力争净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过
2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金
管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中投资于标的指
数成分股和备选成分股的比例不低于基金资产净值的90%。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风
险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
公允价值 占基金资产净 公允价值 占基金资产净
值比例(%) 值比例(%)
交易性金融资产－股票投资 38,062,130.14 98.06 37,063,452.25 98.10
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 38,062,130.14 98.06 37,063,452.25 98.10
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
业绩比较基准上升5% 1,919,967.98 1,845,367.93
业绩比较基准下降5% -1,919,967.98 -1,845,367.93
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低
层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元
公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025年06月30日 上年度末 2024年12月31日
第一层次 38,062,130.14 36,462,748.25
第二层次 - 600,704.00
第三层次 - -
合计 38,062,130.14 37,063,452.25
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本
计量的金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 38,062,130.14 98.01
其中：股票 38,062,130.14 98.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 772,136.84 1.99
8 其他各项资产 2,400.30 0.01
9 合计 38,836,667.28 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 251,208.00 0.65
C 制造业 24,315,676.25 62.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 144,801.00 0.37
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 883,884.00 2.28
G 交通运输、仓储和邮政业 457,621.00 1.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,196,394.45 8.24
J 金融业 5,574,991.26 14.36
K 房地产业 426,290.00 1.10
L 租赁和商务服务业 1,952,745.30 5.03
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 200,508.00 0.52
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 322,850.88 0.83
R 文化、体育和娱乐业 335,160.00 0.86
S 综合 - -
合计 38,062,130.14 98.06
注：上述股票投资组合不包含可退替代款估值增值。
7.2.2报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002142 宁波银行 70,265 1,922,450.40 4.95
2 600926 杭州银行 112,900 1,898,978.00 4.89
3 002415 海康威视 65,617 1,819,559.41 4.69
4 002050 三花智控 55,812 1,472,320.56 3.79
5 300033 同花顺 5,386 1,470,431.86 3.79
6 600415 小商品城 68,400 1,414,512.00 3.64
7 603501 豪威集团 10,100 1,289,265.00 3.32
8 600570 恒生电子 37,699 1,264,424.46 3.26
9 601689 拓普集团 21,710 1,025,797.50 2.64
10 688012 中微公司 5,200 947,960.00 2.44
11 000963 华东医药 21,900 883,884.00 2.28
12 600150 中国船舶 26,512 862,700.48 2.22
13 002001 新 和 成 38,353 815,768.31 2.10
14 002236 大华股份 49,400 784,472.00 2.02
15 002648 卫星化学 42,025 728,293.25 1.88
16 600460 士兰微 29,000 719,780.00 1.85
17 688777 中控技术 15,805 709,802.55 1.83
18 603129 春风动力 2,700 584,550.00 1.51
19 603606 东方电缆 10,300 532,613.00 1.37
20 300604 长川科技 11,000 494,010.00 1.27
21 603605 珀莱雅 5,912 489,454.48 1.26
22 605117 德业股份 9,000 473,940.00 1.22
23 002444 巨星科技 17,900 456,629.00 1.18
24 300316 晶盛机电 16,307 442,735.05 1.14
25 603300 海南华铁 39,672 442,342.80 1.14
26 002252 上海莱士 62,900 432,123.00 1.11
27 603260 合盛硅业 8,800 417,120.00 1.07
28 002318 久立特材 17,000 397,630.00 1.02
29 601567 三星医疗 17,600 394,592.00 1.02
30 300666 江丰电子 5,300 392,730.00 1.01
31 688608 恒玄科技 1,000 347,980.00 0.90
32 300763 锦浪科技 5,953 341,642.67 0.88
33 688213 思特威 3,300 337,326.00 0.87
34 300144 宋城演艺 39,200 335,160.00 0.86
35 603195 公牛集团 6,758 326,073.50 0.84
36 600763 通策医疗 7,821 322,850.88 0.83
37 603816 顾家家居 12,307 314,074.64 0.81
38 600114 东睦股份 15,400 313,236.00 0.81
39 300181 佐力药业 17,500 303,275.00 0.78
40 002244 滨江集团 31,000 302,250.00 0.78
41 603338 浙江鼎力 6,293 298,288.20 0.77
42 603296 华勤技术 3,600 290,448.00 0.75
43 601865 福莱特 19,000 288,990.00 0.74
44 002056 横店东磁 20,300 287,245.00 0.74
45 688099 晶晨股份 4,000 284,040.00 0.73
46 601528 瑞丰银行 48,900 283,131.00 0.73
47 603298 杭叉集团 13,100 274,445.00 0.71
48 688578 艾力斯 2,700 251,208.00 0.65
49 600845 宝信软件 10,212 241,207.44 0.62
50 603290 斯达半导 2,940 238,933.80 0.62
51 002430 杭氧股份 12,300 238,866.00 0.62
52 002048 宁波华翔 12,200 224,602.00 0.58
53 002508 老板电器 11,800 224,318.00 0.58
54 603662 柯力传感 3,500 223,755.00 0.58
55 601137 博威合金 12,100 215,259.00 0.55
56 688019 安集科技 1,401 212,671.80 0.55
57 603119 浙江荣泰 4,530 209,467.20 0.54
58 000739 普洛药业 14,600 204,400.00 0.53
59 002266 浙富控股 65,100 200,508.00 0.52
60 688789 宏华数科 2,735 199,764.40 0.51
61 600933 爱柯迪 12,300 196,923.00 0.51
62 600018 上港集团 33,100 189,001.00 0.49
63 002011 盾安环境 15,900 184,440.00 0.48
64 600026 中远海能 16,500 170,445.00 0.44
65 603505 金石资源 7,500 162,900.00 0.42
66 688018 乐鑫科技 1,100 160,710.00 0.41
67 002568 百润股份 6,184 158,372.24 0.41
68 600226 亨通股份 51,900 144,801.00 0.37
69 300360 炬华科技 9,000 141,750.00 0.37
70 688484 南芯科技 3,500 138,425.00 0.36
71 688127 蓝特光学 5,100 131,121.00 0.34
72 603899 晨光股份 4,418 128,077.82 0.33
73 600663 陆家嘴 14,000 124,040.00 0.32
74 688475 萤石网络 3,900 122,928.00 0.32
75 688301 奕瑞科技 1,400 122,654.00 0.32
76 603556 海兴电力 4,800 122,256.00 0.31
77 688082 盛美上海 1,000 113,940.00 0.29
78 601156 东航物流 7,500 98,175.00 0.25
79 688819 天能股份 3,400 94,384.00 0.24
80 603650 彤程新材 2,800 90,020.00 0.23
81 603619 中曼石油 4,400 88,308.00 0.23
82 688336 三生国健 1,500 81,360.00 0.21
83 605555 德昌股份 4,810 79,701.70 0.21
84 688016 心脉医疗 892 78,870.64 0.20
85 601882 海天精工 3,900 74,490.00 0.19
86 301004 嘉益股份 1,060 70,203.80 0.18
87 300729 乐歌股份 4,300 61,576.00 0.16
88 603055 台华新材 6,700 61,171.00 0.16
89 301556 托普云农 700 60,459.00 0.16
90 603194 中力股份 1,300 59,007.00 0.15
91 300969 恒帅股份 860 57,602.80 0.15
92 601702 华峰铝业 3,600 57,204.00 0.15
93 603786 科博达 1,000 55,410.00 0.14
94 300795 米奥会展 3,670 54,499.50 0.14
95 002158 汉钟精机 2,500 43,450.00 0.11
96 600662 外服控股 8,100 41,391.00 0.11
97 001380 华纬科技 2,000 40,960.00 0.11
98 301459 丰茂股份 740 31,376.00 0.08
99 301585 蓝宇股份 800 27,440.00 0.07
100 600618 氯碱化工 2,700 26,001.00 0.07
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
无。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 603501 豪威集团 1,264,517.00 3.35
2 600150 中国船舶 813,960.40 2.15
3 002236 大华股份 754,843.00 2.00
4 600460 士兰微 690,246.00 1.83
5 603606 东方电缆 517,788.00 1.37
6 002444 巨星科技 433,268.00 1.15
7 600926 杭州银行 400,503.00 1.06
8 688608 恒玄科技 378,210.00 1.00
9 002415 海康威视 372,748.00 0.99
10 300144 宋城演艺 350,448.00 0.93
11 688213 思特威 313,370.84 0.83
12 300033 同花顺 304,836.00 0.81
13 002142 宁波银行 300,273.00 0.79
14 600114 东睦股份 296,464.00 0.78
15 002050 三花智控 295,355.00 0.78
16 601528 瑞丰银行 286,358.00 0.76
17 601689 拓普集团 244,794.00 0.65
18 603662 柯力传感 221,199.00 0.59
19 600026 中远海能 176,064.00 0.47
20 688018 乐鑫科技 150,425.00 0.40
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 603799 华友钴业 1,205,008.00 3.19
2 002493 荣盛石化 752,992.00 1.99
3 002085 万丰奥威 586,169.00 1.55
4 688012 中微公司 548,544.00 1.45
5 002142 宁波银行 504,564.38 1.34
6 601233 桐昆股份 457,909.00 1.21
7 601607 上海医药 395,025.00 1.05
8 603659 璞泰来 340,721.38 0.90
9 603806 福斯特 327,137.69 0.87
10 300033 同花顺 308,117.00 0.82
11 002756 永兴材料 295,183.00 0.78
12 002050 三花智控 295,154.00 0.78
13 002252 上海莱士 271,975.00 0.72
14 002415 海康威视 268,830.00 0.71
15 002020 京新药业 241,218.00 0.64
16 601231 环旭电子 175,658.00 0.46
17 603296 华勤技术 160,381.00 0.42
18 688099 晶晨股份 158,928.00 0.42
19 600845 宝信软件 156,770.00 0.41
20 301095 广立微 154,208.00 0.41
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 11,231,320.24
卖出股票收入（成交）总额 10,915,844.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未进行股指期货的投资。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行国债期货的投资。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司在本报告编制日
前一年内受到金融监督管理局地方分局的处罚；其分支机构在本报告编制日前一年内受
到金融监督管理局地方分局、外汇管理局地方分局、地方消防救援队、税务局地方分局
的处罚。杭州银行股份有限公司在本报告编制日前一年内受到金融监督管理局地方分
局、外汇管理局地方分局的处罚；其分支机构在本报告编制日前一年内受到外汇管理局
地方分局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，
在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,400.30
2 应收清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,400.30
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有 户均持有的基 持有人结构
人户数(户) 金份额 机构投资者 个人投资者 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
444 72,996.93 27,946,441.00 86.23% 4,464,196.00 13.77% 13,489,800.00 41.62%
8.2期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例
1 横店集团控股有限公司 11,800,000.00 36.41%
2 中信证券股份有限公司 2,656,541.00 8.20%
3 杨卫光 700,000.00 2.16%
4 王文忠 425,000.00 1.31%
5 许桂萍 137,100.00 0.42%
6 刘建生 130,000.00 0.40%
7 邱明洁 118,400.00 0.37%
8 毕幼玲 106,500.00 0.33%
9 甘林辉 97,600.00 0.30%
10 张泉 91,600.00 0.28%
11 上海浦东发展银行股份有限公司－南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接 13,489,800.00 41.62%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理未持
有本基金。
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年12月14日)基金份额总额 503,410,637.00
本报告期期初基金份额总额 32,410,637.00
本报告期基金总申购份额 4,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 4,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 32,410,637.00
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，黄志钢先生于2025年1月13日起担任本基金管理人南华基金管理有限
公司的总经理助理（高管级），颜江伟先生于2025年1月13日起担任本基金管理人南华
基金管理有限公司的总经理助理（高管级）。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总
经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，产品投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情
况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
浙商证券 1 12,265,081.86 55.38% 2,525.26 55.38% -
方正证券 2 - - - - -
首创证券 2 9,882,082.38 44.62% 2,034.93 44.62% -
湘财证券 2 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
注：
1.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》(证监会公告[2024]3号)的有关
规定，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均
股票交易佣金费率,且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用:其他类
型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场
平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
2、证券公司的选择标准：
本基金管理人选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能
力较强的证券公司参与证券交易。
3、证券公司的选择程序：
由本基金管理人研究部发起立项申请，并联合相关部门根据上述标准进行打分评估；研
究部汇总评分结果，呈报公司领导审批后，本基金管理人与选定证券公司签订协议。
4、本基金管理人将根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》(证监会公告
[2024]3号)及证券业协会测算结果完成佣金动态调整工作。
5、关于报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无新增或停止租用的交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
无。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 南华基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-01-15
2 南华基金管理有限公司旗下公开募集证券投资基金 2024年第4季度报告提示性公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-01-21
3 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金2024年第4季度报告 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-01-21
4 关于南华基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担并 中国证券报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网 2025-03-20
修订基金合同的公告 站
5 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金合同更新 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-20
6 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金托管协议更新 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-20
7 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金招募说明书（更新）2025年第1号 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-21
8 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-21
9 南华基金管理有限公司旗下公开募集证券投资基金2024年年度报告提示性公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-28
10 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-03-28
11 南华基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度） 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站 2025-03-31
12 南华基金管理有限公司旗下公开募集证券投资基金2025年第1季度报告提示性公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-04-21
13 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-04-21
14 南华基金管理有限公司关于网上交易系统升级维护的公告 基金管理人网站 2025-05-16
15 南华基金管理有限公司关于提醒客户谨防虚假APP、网站、二维码、公众号诈骗的风险提示 基金管理人网站 2025-05-17
16 南华基金管理有限公司关于提醒投资者警惕不法分子冒用本公司名义进行诈骗活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报、中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-05-27
17 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金招募说明书（更新）-2025年第2号 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-05-28
18 南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概要更新 中国证监会基金电子披露网站、基金管理人网站、上海证券交易所网站 2025-05-28
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 2025/1/1-2025/6/30 11,800,000.00 0.00 0.00 11,800,000.00 36.41%
2 2025/1/1-2025/6/30 16,001,800.00 805,200.00 3,317,200.00 13,489,800.00 41.62%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括： （1）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险； （2）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（4）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元
而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人自主承担本基金的固定费用。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
（1）中国证监会准予南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金注册的批
复文件；
（2）《南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
（3）《南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
（4）法律意见书；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内在指定报刊披露的各项公告。
12.2存放地点
杭州市上城区横店大厦801室南华基金管理有限公司
12.3查阅方式
（1）书面查询：投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话
400-810-5599。
南华基金管理有限公司
二〇二五年八月二十二日