中欧科创主题混合型证券投资基金
（LOF）
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月23日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中欧科创主题混合（LOF）
场内简称 科创中欧
基金主代码 501081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年6月28日
报告期末基金份额总额 1,717,972,168.21份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过精选投资标的，力争获得基金资产的长期稳健增值。
投资策略 根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×50%+恒生指数收益率*10%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧科创主题混合（LOF）A 中 欧科创主题混合（LOF）C
下属分级基金的场内简称 科创中欧 -
下属分级基金的交易代码 501081 017290
报告期末下属分级基金的份额总额 686,059,229.28份 1,031,912,938.93份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）
中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
1.本期已实现收益 307,527,572.72 424,481,885.79
2.本期利润 703,122,316.76 945,434,747.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.8192 0.9416
4.期末基金资产净值 2,144,626,812.79 3,174,250,171.48
5.期末基金份额净值 3.1260 3.0761
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧科创主题混合（LOF）A
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 40.13% 1.85% 24.00% 1.03% 16.13% 0.82%
过去六个月 39.05% 2.06% 26.79% 1.01% 12.26% 1.05%
过去一年 101.29% 2.29% 29.33% 1.08% 71.96% 1.21%
过去三年 102.78% 2.00% 21.72% 0.91% 81.06% 1.09%
过去五年 117.57% 1.84% 11.01% 0.92% 106.56% 0.92%
自基金合同生效起至今 212.60% 1.74% 42.55% 0.92% 170.05% 0.82%
中欧科创主题混合（LOF）C
阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 39.96% 1.85% 24.00% 1.03% 15.96% 0.82%
过去六个月 38.60% 2.06% 26.79% 1.01% 11.81% 1.05%
过去一年 99.93% 2.29% 29.33% 1.08% 70.60% 1.21%
自基金份额起始运作日至今 87.60% 2.00% 20.65% 0.90% 66.95% 1.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金于2022年11月22日新增C类份额，图示日期为2022年11月23日至2025年09月
30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邵洁 基金经理 2020-02-14 - 13年 历任国金证券电子行业分析师，安信证券电子行业高级分析师。2016-04-15加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金
合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系
统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和
控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有38次，为量化策略组合因投资策略需要发
生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年三季度市场整体上涨，上证指数、深证成指、科创50、创业板指和北证50的涨跌幅
分别为12.73%、29.25%、49.02%、50.40%、5.63%，其中创业板指和科创50受北美算力、半导
体、新能源电池等热门板块影响表现最好，而上证指数受到银行和红利等影响表现稍弱。Q3最
亮眼的是科技行业，北美算力在海外不断催化下，各个环节都充分演绎；国产算力也在产业良率
进展和加大采购国产芯片利好消息下表现亮眼；储能行业景气带动电池供需紧张，机器人等行业
也有相应催化体现。
正如我们二季报所说，各类AI应用5-6月的ARR都较年初高速增长，推理端需求逐渐显
现，ASIC在推理应用中占比提升速度超过GPU。海外大厂纷纷加大AI算力投资，从自由现金流
投入到融资投入。芯片厂商、模型厂商和云厂商紧密合作，希望在技术和规模上抓住下一个模型
质变的时刻。多模态模型是下一个大模型的决胜点，大模型留存的玩家在减少，投入在增加，惊
喜的等待时刻也在变长。大模型厂商也在为突破新的商业模式做尝试，购物、个人助手、视频等
可能会带来下一个应用引爆点。
第三季度我们提到的AI推理模型的模型维度、模型记忆、推理速度和推理成本技术行业进
步都很明显，AI基座的算力、运力和存力都在股价和行业层面得到了验证。我们看到中国优质
企业在智能汽车、先进制程、自研芯片IP、下一代智能终端等高技术附加值领域都实现了技术
突破和赶超，我们会继续挖掘投资有价值空间的公司。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为40.13%，同期业绩比较基准收益率为24.00%；基金
C类份额净值增长率为39.96%，同期业绩比较基准收益率为24.00%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,972,794,570.12 91.41
其中：股票 4,972,794,570.12 91.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,316,153.12 0.02
其中：债券 1,316,153.12 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 446,042,862.11 8.20
8 其他资产 20,129,431.15 0.37
9 合计 5,440,283,016.50 100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为2,047,630,464.00元，占基金资产
净值比例38.50%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,129,489,419.60 40.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21,698.39 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 500,928,806.78 9.42
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 294,724,181.35 5.54
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,925,164,106.12 55.00
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
基础材料 - -
消费者非必需品 585,262,850.00 11.00
消费者常用品 - -
能源 - -
金融 161,012,040.00 3.03
医疗保健 61,932,492.00 1.16
工业 101,543,030.00 1.91
信息技术 866,580,110.00 16.29
电信服务 271,299,942.00 5.10
公用事业 - -
地产业 - -
合计 2,047,630,464.00 38.50
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 00981 中芯国际 7,133,000 518,069,790.00 9.74
2 688608 恒玄科技 1,680,028 499,808,330.00 9.40
3 688008 澜起科技 2,498,831 386,819,038.80 7.27
4 02015 理想汽车-W 3,332,500 308,522,850.00 5.80
5 09988 阿里巴巴-W 1,712,500 276,740,000.00 5.20
6 00700 腾讯控股 448,200 271,299,942.00 5.10
7 688111 金山办公 801,687 253,733,935.50 4.77
8 688220 翱捷科技 1,832,336 202,473,128.00 3.81
9 09636 九方智投控股 2,364,000 161,012,040.00 3.03
10 01347 华虹半导体 2,038,000 148,855,520.00 2.80
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,316,153.12 0.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,316,153.12 0.02
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019758 24国债21 13,000 1,316,153.12 0.02
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管
理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作
为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关
法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构
建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性
等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增
值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 999,547.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 19,129,884.15
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 20,129,431.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
报告期期初基金份额总额 1,003,127,872.08 824,468,557.84
报告期期间基金总申购份额 243,813,919.80 815,148,465.12
减:报告期期间基金总赎回份额 560,882,562.60 607,704,084.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 686,059,229.28 1,031,912,938.93
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 91,480.15
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 91,480.15
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） - 0.01
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比
机构 1 2025年07月01日至2025年09月30日 491,663,052.48 348,274,946.33 470,880,071.21 369,057,927.60 21.48%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场
所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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2025年10月23日