银河中证A500交易型开放式指数证券投
资基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月25日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年07月01日起至09月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 银河中证A500ETF
基金主代码 563660
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2025年3月20日
报告期末基金份额总额 141,085,160.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。
投资策略 本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将在拟替代成份股内选取替代成份股进行替代投资，并对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 中证A500指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金,预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）
1.本期已实现收益 16,905,314.54
2.本期利润 44,973,963.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.2235
4.期末基金资产净值 174,660,615.18
5.期末基金份额净值 1.2380
注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标 准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 22.75% 0.93% 21.34% 0.93% 1.41% 0.00%
过去六个月 25.11% 1.06% 22.37% 1.07% 2.74% -0.01%
自基金合同生效起至今 24.16% 1.03% 18.07% 1.06% 6.09% -0.03%
注：本基金的业绩比较基准为：中证A500指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金合同于2025年3月20日生效，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金距建仓期结束不满一年，各项投资组合比例符合
基金合同的约定。
3.3其他指标
无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄栋 本基金的基金经理 2025年3月20日 - 19年 硕士研究生学历，CFA，19年证券行业从业经历。曾先后就职于东方证券股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上投摩根基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、人保资产管理有限公司，从事研究、投资相关工作。2021年10月加入银河基金管理有限公司，现担任量化与FOF投资部副总监（主持工作）、基金经理。2022年1月起担任银河沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2023年10月至2025年6月担任银河君尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年11月起担
任银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金基金经理，2024年5月起担任银河中证机器人指数发起式证券投资基金基金经理，2024年7月起担任银河中证红利低波动100指数证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）基金经理，2024年10月起担任银河中证通信设备主题指数发起式证券投资基金、银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年1月起担任银河上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年3月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年6月起担任银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的
理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善
内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显着性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确
定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
由于本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照
成份股在中证A500指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则上根据标的指数成份股的变化或
其权重的变动而进行相应调整，本报告期未发现重大异常情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制
的指数基金除外）。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度A股在新质生产力兑现、政策呵护与外资回流的三重逻辑共振下，走出整体上涨行
情。新质生产力从概念加速落地为实际业绩，成为行情核心引擎：半导体设备国产化实现关键突
破，AI算力产业链需求显着增长，固态电池领域受技术突破传闻及头部企业布局推进影响，相
关概念股在三季度获得资金关注，成为科技赛道的重要补充。政策端延续宽松基调，叠加美联储
降息打开全球流动性窗口，北向资金持续回流，推动市场持续回升。
展望四季度，随着经济复苏迹象进一步清晰与企业盈利预期从底部改善，A股市场的积极态
势有望延续。政策组合拳仍具加码空间，海外降息周期延续与人民币稳健为外资继续流入提供基
础，在基本面、政策面与资金面多重支撑下，权益资产的中长期吸引力仍在稳步提升。
受益于市场的整体上行以及新质生产力板块的亮眼表现，本基金在三季度涨幅超过20%，表
现明显好于沪深300等传统宽基指数。作为新一代宽基指数，中证A500指数聚焦细分行业龙
头，兼顾市值代表性与产业前沿度，契合当下“传统升级+新兴成长”双线并行的经济图景：既
覆盖具备全球竞争力的制造龙头，也纳入正处于渗透率快速抬升阶段的新质生产力企业。在盈利
修复与估值扩张同步演绎的环境中，该指数既受益于宏观回暖带来的业绩弹性，又能凭借新兴产
业权重分享长期成长溢价，形成“进可攻、退可守”的配置价值。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河中证A500ETF基金份额净值为1.2380元，本报告期基金份额净值增长率
为22.75%，同期业绩比较基准收益率为21.34%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 172,186,488.99 98.32
其中：股票 172,186,488.99 98.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,943,468.90 1.68
8 其他资产 - -
9 合计 175,129,957.89 100.00
注：上述股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 968,952.00 0.55
B 采矿业 9,038,289.08 5.17
C 制造业 108,374,188.58 62.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,987,321.00 2.28
E 建筑业 2,639,331.00 1.51
F 批发和零售业 1,040,928.00 0.60
G 交通运输、仓储和邮政业 4,538,183.00 2.60
H 住宿和餐饮业 69,807.00 0.04
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,782,970.32 6.75
J 金融业 22,072,786.00 12.64
K 房地产业 1,752,775.00 1.00
L 租赁和商务服务业 1,922,424.00 1.10
M 科学研究和技术服务业 2,420,714.00 1.39
N 水利、环境和公共设施管理业 297,756.00 0.17
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 68,448.00 0.04
Q 卫生和社会工作 599,339.00 0.34
R 文化、体育和娱乐业 318,821.00 0.18
S 综合 - -
合计 171,893,032.98 98.42
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 255,648.54 0.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 24,491.37 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 13,316.10 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 293,456.01 0.17
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 16,000 6,432,000.00 3.68
2 600519 贵州茅台 3,700 5,342,763.00 3.06
3 601318 中国平安 66,200 3,648,282.00 2.09
4 600036 招商银行 75,900 3,067,119.00 1.76
5 601899 紫金矿业 98,400 2,896,896.00 1.66
6 300502 新易盛 6,340 2,318,981.80 1.33
7 300308 中际旭创 5,500 2,220,240.00 1.27
8 000333 美的集团 29,750 2,161,635.00 1.24
9 300059 东方财富 77,100 2,090,952.00 1.20
10 600900 长江电力 73,800 2,011,050.00 1.15
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 688775 影石创新 243 64,266.21 0.04
2 688729 屹唐股份 1,296 35,951.04 0.02
3 301656 联合动力 1,110 33,111.30 0.02
4 301491 汉桑科技 215 14,104.00 0.01
5 301632 广东建科 510 13,316.10 0.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况 说明
1 688775 影石创新 64,266.21 0.04 新股锁定
2 688729 屹唐股份 35,951.04 0.02 新股锁定
3 301656 联合动力 33,111.30 0.02 新股锁定
4 301491 汉桑科技 14,104.00 0.01 新股锁定
5 301632 广东建科 13,316.10 0.01 新股锁定
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 243,085,160.00
报告期期间基金总申购份额 42,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 144,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 141,085,160.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%）
机构 1 20250703-20250930 50,003,000.00 - - 50,003,000.00 35.44
2 20250919-20250930 30,001,800.00 - - 30,001,800.00 21.27
3 20250701-20250910 69,902,300.00 36,110,000.00 80,714,300.00 25,298,000.00 17.93
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金的文件
2、《银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、《银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河中证A500交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区富城路99号21-22层
9.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888/400-820-0860
公司网址：http://www.cgf.cn
银河基金管理有限公司
2025年10月25日