招商中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基
金基金产品资料概要更新
编制日期：2025年11月24日
送出日期：2025年11月27日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
招商中证AAA科技
基金简称基金代码551900
创新公司债ETF
招商基金管理有限兴业银行股份有限
基金管理人基金托管人
公司公司
上市交易所上海证券交易所
基金合同生效日2025年7月10日
上市日期2025年7月17日
基金类型债券型交易币种人民币
运作方式普通开放式
开放频率每个开放日
开始担任本基金基
2025年7月10日
金经理的日期基金经理王景绰
证券从业日期2019年7月16日
开始担任本基金基
2025年7月10日
金经理的日期基金经理王闯
证券从业日期2014年12月4日
其他场内简称：科创债指（扩位证券简称：科创债ETF招商）
二、基金投资与净值表现
（一）投资目标与投资策略
投资者可阅读本基金《招募说明书》“基金的投资”章节了解详细情况。
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券。
为更好实现基金的投资目标，本基金还可以投资于国内依法发行上市的
其他债券资产（包括国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、政
府支持机构债券、政府支持债券、次级债、可分离交易可转债的纯债部
分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证
投资范围
券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的
相关规定。
基金的投资组合比例：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；投资于标的指数成份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产净
值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国
债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的
现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的
投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或
调整上述投资品种的投资比例。
标的指数：中证AAA科技创新公司债指数。
本基金为指数型基金，采用抽样复制方法为主，选取标的指数成份券和备
选成份券中流动性较好的债券，构造与标的指数风险收益特征相似的资
产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，
年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步
主要投资策略扩大。
本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和
控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。
本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产
净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。
本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、国债期货投资策略、资产
支持证券投资策略。
业绩比较基准中证AAA科技创新公司债指数收益率
本基金为债券型基金，其预期风险收益水平相应会高于货币市场基金，低
风险收益特征于混合型基金、股票型基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成
份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
（二）投资组合资产配置图表/区域配置图表
（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较
基准的比较图
三、投资本基金涉及的费用
（一）基金销售相关费用
以下费用在申购/赎回基金过程中收取：
份额（S）或金额
费用类型（M）/持有期限收费方式/费率备注
（N）
投资人在申购本基
金时，申购赎回代
理机构可按照不超
过申购份额0.4%的
--申购费（前收费）标准向投资人收取
佣金，其中包含证
券交易所、登记机
构等收取的相关费
用。
投资人在赎回本基
金时，申购赎回代
理机构可按照不超
过赎回份额0.4%的
--赎回费标准向投资人收取
佣金，其中包含证
券交易所、登记机
构等收取的相关费
用。
（二）基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别收费方式/年费率或金额收取方
管理费年费率：0.15%基金管理人和销售机构
托管费年费率：0.05%基金托管人
销售服务费-销售机构
审计费用年费用金额：-会计师事务所
信息披露费年费用金额：-规定披露报刊
指数许可使用费-指数编制公司
《基金合同》生效后与基金
相关的律师费、基金份额持
有人大会费用、基金的证券
交易费用、基金的银行汇划
费用、基金相关账户的开户
及维护费用等费用，以及按
其他费用相关服务机构
照国家有关规定和《基金合
同》约定，可以在基金财产
中列支的其他费用。费用类
别详见本基金《基金合同》
及《招募说明书》或其更
新。
注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除；
2、审计费用、信息披露费为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预
估值，最终实际金额以基金定期报告披露为准。
（三）基金运作综合费用测算
若投资者申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：
基金运作综合费率（年化）
--
注：基金管理费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作费用
以最近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。
四、风险揭示与重要提示
（一）风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
一）本基金特定风险如下：
1、标的指数回报与债券市场平均回报偏离的风险
标的指数并不能完全代表整个债券市场。标的指数成份债券的平均回报率与整个债券
市场的平均回报率可能存在偏离。
2、标的指数波动的风险
标的指数成份债券的价格可能受到政治因素、经济因素、公司经营状况、投资人心理
和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，产
生风险。
3、跟踪偏离风险
以下因素可能导致基金投资组合的收益率无法紧密跟踪标的指数的收益率：
（1）基金有投资成本、各种费用及税收，而指数编制不考虑费用和税收，这将导致基
金收益率落后于标的指数收益率，产生负的跟踪偏离度。
（2）指数成份券派发现金利息等因素将导致基金收益率超过标的指数收益率，产生正
的跟踪偏离度。
（3）当标的指数调整成份券构成，或成份券在指数中的权重发生变化，或标的指数变
更编制方法时，基金在相应的组合调整中可能暂时扩大与标的指数的构成差异，而且会产
生相应的交易成本，导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
（4）投资者申购、赎回可能带来一定的现金流或变现需求，在遭遇标的指数成份券流
动性差等情形时，基金可能无法及时调整投资组合或承担冲击成本，导致跟踪偏离度和跟
踪误差扩大。
（5）在基金进行指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、
技术手段、买入卖出的时机选择等，都会对基金收益产生影响，从而影响基金跟踪偏离度
和跟踪误差。
（6）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入手数的限制，基金投资组合中个别债券
的持有比例与标的指数中该债券的权重可能不相同；因指数发布机构指数编制错误等产生
的跟踪偏离度与跟踪误差。
4、跟踪误差控制未达约定目标的风险
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，
但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值表现
与指数价格走势可能发生较大偏离。
5、成份券停牌的风险
标的指数成份券可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份券停牌时可能面临如下风
险：
（1）基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
（2）停牌成份券可能因其权重占比、市场复牌预期、现金替代标识等因素影响本基金
二级市场价格的折溢价水平。
（3）若成份券停牌时间较长，在约定时间内仍未能及时买入或卖出的，则该部分款项
将按照约定方式进行结算（具体见招募说明书“基金份额的申购与赎回”之“申购赎回清单
的内容与格式”相关约定），由此可能影响投资者的投资损益并使基金产生跟踪偏离度和跟
踪误差。
（4）在极端情况下，标的指数成份券可能大面积停牌，基金可能无法及时卖出成份券
以获取足额的符合要求的赎回对价，由此基金管理人可能在申购赎回清单中设置较低的赎
回份额上限或者采取暂停赎回的措施，投资者将面临无法赎回全部或部分ETF份额的风险。
6、成份券违约的风险
标的指数成份券可能因各种原因发生违约，发生成份券违约时可能面临如下风险：
（1）基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
（2）在极端情况下，标的指数成份券可能大面积违约，基金可能无法及时卖出成份券
以获取足额的符合要求的赎回对价，由此基金管理人可能设置较低的赎回份额上限或者采
取暂停赎回的措施，投资者将面临无法赎回全部或部分基金份额的风险。
标的指数成份券发生明显负面事件面临违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，
基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份券的违约风险、其在指
数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份券替代策略，并对投资组合进行相应调
整。
7、标的指数变更的风险
尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基金将变更
标的指数。基于原标的指数的投资政策可能改变，投资组合需随之调整，基金的收益风险
特征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。
8、指数编制机构停止服务的风险
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各
种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个
工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他
基金合并、或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会，基金份额持有
人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。投资人将面临更换基金标
的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前，基金管理人应
按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维
持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现
存在差异，影响投资收益。
9、投资人赎回失败的风险
基金管理人可能根据成份券市值规模变化等因素调整最小申购、赎回单位，由此可能
导致投资人按原最小申购、赎回单位申购并持有的基金份额，可能无法按照新的最小申购、
赎回单位全部赎回。
10、基金份额赎回对价的变现风险
本基金赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额等，在投资人将组合证券变现过
程中，由于市场变化、部分成份券流动性差等因素，导致投资人变现后的价值与赎回时赎
回对价的价值有差异，存在变现风险。
11、深市成份证券申赎处理规则带来的风险
本基金深市成份证券在申购赎回环节使用可以现金替代方式，可能给申购和赎回投资
者带来价格的不确定性，从而间接影响本基金二级市场价格的折溢价水平。极端情况下，
如果使用可以现金替代的深市成份证券的权重增加，该方式带来的不确定性可能导致本基
金的二级市场价格折溢价处于相对较高水平。
12、申购赎回清单标识设置风险
基金管理人在进行申购赎回清单的现金替代标识设置时，将充分考虑由此引发的市场
套利等行为对基金持有人可能造成的利益损害。但基金管理人不能保证极端情况下申购赎
回清单标识设置的完全合理性。
13、基金份额参考净值决策和基金份额参考净值计算错误的风险
若未来基金管理人或基金管理人委托其他机构在交易时间内发布基金份额参考净值，
基金份额参考净值与实时的基金份额净值可能存在差异，基金份额参考净值计算可能出现
错误，投资人若参考基金份额参考净值进行投资决策可能导致损失，需投资人自行承担。
14、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险
当基金收益分配根据基金相对业绩比较基准的超额收益率决定时，基于本基金的性质
和特点，本基金收益分配不以弥补亏损为前提，收益分配后可能存在基金份额净值低于面
值的风险。
15、第三方机构服务的风险
本基金的多项服务委托第三方机构办理，存在以下风险：
（1）申购赎回代理机构因多种原因，导致代理申购、赎回业务受到限制、暂停或终止，
由此影响对投资者申购赎回服务的风险。
（2）登记机构可能调整结算制度，对投资者基金份额、组合证券及资金的结算方式发
生变化，制度调整可能给投资者带来理解偏差的风险。同样的风险还可能来自于证券/期货
交易所及其他代理机构。
（3）证券/期货交易所、登记机构、基金托管人及其他代理机构可能违约，导致基金或
投资者利益受损。
16、退市风险
因本基金不再符合证券交易所上市条件被终止上市，或被基金份额持有人大会决议提
前终止上市等原因，导致基金份额不能继续进行二级市场交易的风险。
17、国债期货等金融衍生品投资风险
金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要
源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、
流动性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工
具更为剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂，
不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。
国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当相应期限国债收益率
出现不利变动时，可能会导致投资人权益遭受较大损失。国债期货采用每日无负债结算制
度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损
失。
18、本基金的投资范围包含资产支持证券，可能带来以下风险：
（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生
交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。
（2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，
如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果
市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。
（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可
能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资
产面临再投资风险。
19、债券回购风险
债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。例如：回购交易中，
交易对手在回购到期时不能偿还全部或部分证券或价款，造成基金资产损失的风险；回购
利率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组
合风险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同时，也放大了基金组合的波动性
（标准差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净
值造成损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，
因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
二）本基金面临的其他风险如下：
1、市场风险，主要包括：（1）政策风险；（2）经济周期风险；（3）利率风险；（4）
购买力风险；（5）债券收益率曲线变动风险；（6）再投资风险；（7）信用风险；
2、基金管理风险，主要包括：（1）管理风险；（2）交易风险；（3）运营风险；（4）
道德风险；
3、流动性风险，主要包括：（1）本基金交易方式带来的流动性风险；（2）拟投资市
场、行业及资产的流动性风险评估；（3）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及
对投资者的潜在影响；（4）对ETF基金投资人而言，ETF可在二级市场进行买卖，因此也
可能面临因市场交易量不足而造成的流动性问题，带来基金在二级市场的流动性风险；
4、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险；
5、其他风险，主要包括：（1）操作风险；（2）技术风险；（3）法律风险；（4）其
他风险。
具体内容详见本基金《招募说明书》。
（二）重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资本基金。基金投资者自
依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》相关的一切争议，如经友
好协商未能解决的，应提交深圳国际仲裁院，根据该院届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲
裁地点为深圳。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信
息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存
在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相
关临时公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站www.cmfchina.com客服电话：400-887-9555
●《招商中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》、
《招商中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》、
《招商中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
●定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
●基金份额净值
●基金销售机构及联系方式
●其他重要资料
六、其他情况说明
无