诺安鸿鑫混合A

诺安鸿鑫混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安鸿鑫混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.63%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.75%)、消费/家电/面板(4.08%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中钨高新、京东方A、佰维存储、光智科技。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 20.2% 调整至 27.79%。

Q2 末换仓：新进 华虹宏力、博威合金、江南新材、深南电路，退出 中际旭创、开润股份、新易盛、海光信息。Q3 再平衡：新进 万华化学、东阳光、中际旭创、华虹公司，退出 华虹宏力、博威合金、寒武纪、江南新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.57% 升至 27.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中钨高新、京东方A、佰维存储，退出 万华化学、东阳光、华虹公司、春晖智控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、国防军工、纺织服饰 等方向；净加仓 建筑材料(+3.53pp)、电子(+7.59pp)；净降配 社会服务(-6.02pp)、国防军工(-5.7pp)、有色金属(-10.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→10.75%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.08pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.6pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 15.35% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.75%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华虹宏力、博威合金、江南新材、深南电路、航发动力、菲利华；退出：中际旭创、开润股份、新易盛、海光信息、科锐国际、胜宏科技

2026-03-31 新进：万华化学、东阳光、中际旭创、华虹公司、春晖智控、紫金矿业、胜宏科技、芯原股份；退出：华虹宏力、博威合金、寒武纪、江南新材、深南电路、航宇科技、菲利华、锡业股份

2026-06-30 新进：中国巨石、中钨高新、京东方A、佰维存储、光智科技、新易盛、海光信息、立讯精密、长电科技；退出：万华化学、东阳光、华虹公司、春晖智控、洛阳钼业、紫金矿业、胜宏科技、航发动力、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。