工银成长收益混合A
(000195)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
工银成长收益混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
工银成长收益混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.42%，四季平均换手约87.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.55%)。四季度新进Top10：中科创达、中联重科、丽珠集团、五粮液、华侨城A。2015 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4200% |
| 平均换手 | 87.4700% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电子。
Q2 末换仓：新进 华侨城A、平安银行、柳药集团、歌尔股份，退出 仙坛股份、华夏幸福、新海宜、柳州医药。Q3 再平衡：新进 柳州医药，退出 中洲控股、华侨城A、平安银行、柳药集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、中联重科、丽珠集团、五粮液，退出 九强生物、柳州医药，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-6.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 7.02% | 6.89% | 6.62% | 0.97% | -6.05 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 房地产 | 0.61% | 0.62% | 0.0% | 0.58% | -0.03 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 银行 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 电子 | 0.82% | 0.27% | 0.0% | 0.1% | -0.72 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 传媒 | 0.0% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 农林牧渔 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 基础化工 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：华侨城A、平安银行、柳药集团、歌尔股份、美的集团、蓝色光标、蔚蓝锂芯、音飞储存；退出：仙坛股份、华夏幸福、新海宜、柳州医药、烽火通信、爱建股份、联化科技、蓝思科技
2015-09-30 新进：柳州医药；退出：中洲控股、华侨城A、平安银行、柳药集团、歌尔股份、美的集团、蓝色光标、蔚蓝锂芯、音飞储存
2015-12-31 新进：中科创达、中联重科、丽珠集团、五粮液、华侨城A、平安银行、格力电器、润欣科技、科伦药业、美的集团；退出：九强生物、柳州医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.3 | -27.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华侨城A | 0.28 | -45.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.29 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.27 | -34.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 0.2 | -36.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 蓝色光标 | 0.21 | -9.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 音飞储存 | 0.2 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 新海宜 | 0.41 | 28.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 联化科技 | 0.29 | 16.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 仙坛股份 | 0.29 | 22.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 0.82 | 13.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 0.31 | -45.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 烽火通信 | 0.3 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 爱建股份 | 0.43 | -11.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.3 | -27.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中洲控股 | 0.34 | -43.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华侨城A | 0.28 | -45.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.29 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.27 | -34.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 0.2 | -36.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 0.21 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 音飞储存 | 0.2 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.4 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华侨城A | 0.58 | -20.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中联重科 | 0.36 | -14.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.55 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 0.48 | -21.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.37 | -14.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.45 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科伦药业 | 0.49 | -21.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 润欣科技 | 0.1 | 16.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.12 | 37.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 九强生物 | 3.94 | 49.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 柳州医药 | 2.68 | 35.67 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。