工银信息产业混合A
(000263)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
工银信息产业混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
工银信息产业混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.66%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.75%)。四季度新进Top10：*ST信威、东方财富、启明星辰、唐山港、皇氏集团。2014 年调仓：新进 23 笔（16 盈 / 7 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.6600% |
| 平均换手 | 86.7300% |
| 持股集中度 | 0.0221 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.07% 调整至 7.29%，电子 由 0% 至 6.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST联络、亚威股份、佳讯飞鸿、千方科技，退出 东方财富、东方通、东方通信、尚荣医疗。Q3 再平衡：新进 *ST生化、久其软件、日发精机、朗玛信息，退出 ST联络、亚威股份、天娱数科、海兰信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST信威、东方财富、启明星辰、唐山港，退出 *ST生化、久其软件、佳讯飞鸿、美亚柏科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+4.98pp)、交通运输(+5.86pp)、电子(+6.01pp)；净降配 非银金融(-3.31pp)、计算机(-2.6pp)、医药生物(-3.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.75%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 23.18% | 13.72% | 16.03% | 20.58% | -2.60 |
| 通信 | 4.07% | 4.14% | 4.47% | 7.29% | +3.22 |
| 非银金融 | 9.44% | 0.0% | 0.0% | 6.13% | -3.31 |
| 电子 | 0.0% | 4.89% | 0.0% | 6.01% | +6.01 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.86% | +5.86 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.08% | +5.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.36% | 3.85% | 4.98% | +4.98 |
| 国防军工 | 4.69% | 1.93% | 0.0% | 4.75% | +0.06 |
| 传媒 | 0.0% | 3.43% | 3.66% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.17% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.9% | 0.0% | 2.9% | 0.0% | -3.90 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：ST联络、亚威股份、佳讯飞鸿、千方科技、天娱数科、联建光电、航宇微、银之杰、长亮科技；退出：东方财富、东方通、东方通信、尚荣医疗、汉得信息、绿盟科技、联信永益、锦龙股份、飞利信
2014-09-30 新进：*ST生化、久其软件、日发精机、朗玛信息、美亚柏科、腾信股份、西昌电力、金刚玻璃；退出：ST联络、亚威股份、天娱数科、海兰信、联建光电、航宇微、银之杰、长亮科技
2014-12-31 新进：*ST信威、东方财富、启明星辰、唐山港、皇氏集团、航天长峰、英唐智控；退出：*ST生化、久其软件、佳讯飞鸿、美亚柏科、腾信股份、西昌电力、金刚玻璃
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST联络 | 3.15 | 17.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 天娱数科 | 3.43 | 16.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 亚威股份 | 3.36 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 航宇微 | 1.92 | 9.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 银之杰 | 1.87 | 46.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 佳讯飞鸿 | 4.14 | 42.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 联建光电 | 2.97 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长亮科技 | 4.11 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 锦龙股份 | 5.26 | -44.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 尚荣医疗 | 3.9 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东方财富 | 4.18 | -31.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 汉得信息 | 4.14 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 飞利信 | 5.35 | -52.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 绿盟科技 | 4.28 | -27.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东方通 | 4.1 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东方通信 | 4.07 | 16.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | *ST生化 | 2.9 | -22.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 久其软件 | 4.21 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 日发精机 | 3.85 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金刚玻璃 | 3.17 | -28.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美亚柏科 | 4.14 | -31.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 朗玛信息 | 3.9 | 68.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 腾信股份 | 3.66 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 西昌电力 | 3.98 | -4.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST联络 | 3.15 | 17.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 天娱数科 | 3.43 | 16.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 亚威股份 | 3.36 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 航宇微 | 1.92 | 9.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海兰信 | 1.93 | 23.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 银之杰 | 1.87 | 46.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 联建光电 | 2.97 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长亮科技 | 4.11 | 3.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 皇氏集团 | 5.08 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 4.71 | 65.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方财富 | 6.13 | 47.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 英唐智控 | 6.01 | -44.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST信威 | 7.29 | 7.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 航天长峰 | 4.75 | 8.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 唐山港 | 5.86 | 59.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | *ST生化 | 2.9 | -22.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 久其软件 | 4.21 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金刚玻璃 | 3.17 | -28.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 美亚柏科 | 4.14 | -31.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 佳讯飞鸿 | 4.47 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 腾信股份 | 3.66 | 2.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 西昌电力 | 3.98 | -4.07 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 16/7；退出 规避/错失 12/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。