民生加银城镇化混合A

民生加银城镇化混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

民生加银城镇化混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.93%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：*ST亚星、*ST宋都、GQY视讯、中国长城、卫星化学。2015 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、医药生物。

Q2 末换仓：新进 东通退、中信海直、中储股份、中国长城，退出 上海贝岭、上风高科、东方国信、东诚药业。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 6.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华泰证券、引力传媒、振华科技、捷成股份，退出 东通退、中信海直、中储股份、中国长城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亚星、*ST宋都、GQY视讯、中国长城，退出 华泰证券、引力传媒、振华科技、捷成股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、交通运输 等方向；净加仓 汽车(+3.48pp)；净降配 环保(-2.24pp)、电子(-2.88pp)、计算机(-18.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东通退、中信海直、中储股份、中国长城、华域汽车、博济医药、埃斯顿、安科瑞、暴风退、英唐智控；退出：上海贝岭、上风高科、东方国信、东诚药业、山东地矿、新国都、新开普、深天地A、金亚科技、飞力达

2015-09-30 新进：华泰证券、引力传媒、振华科技、捷成股份、昆仑万维、沃森生物、海通证券、长城电脑、高伟达；退出：东通退、中信海直、中储股份、中国长城、华域汽车、博济医药、埃斯顿、安科瑞、暴风退

2015-12-31 新进：*ST亚星、*ST宋都、GQY视讯、中国长城、卫星化学、法尔胜、海马汽车、神开股份、花园生物、通达动力；退出：华泰证券、引力传媒、振华科技、捷成股份、昆仑万维、沃森生物、海通证券、英唐智控、长城电脑、高伟达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。