长安产业精选混合A

长安产业精选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长安产业精选混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.8%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.41%)。四季度新进Top10：天齐锂业、星源材质、璞泰来、科达利、科达制造。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 6.73%，机械设备 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 固德威、星源材质、比亚迪、通威股份，退出 先导智能、捷佳伟创、赣锋锂业、阳光电源。Q3 再平衡：新进 多氟多、天赐材料、德业股份、新宙邦，退出 固德威、星源材质、福斯特、通威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天齐锂业、星源材质、璞泰来、科达利，退出 多氟多、天赐材料、德业股份、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+6.73pp)、机械设备(+5.18pp)；净降配 电力设备(-19.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.62%→11.6%）。

相应下降：新能源/电力设备(-4.02pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 16.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.41%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 16.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.41%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：固德威、星源材质、比亚迪、通威股份、隆基绿能；退出：先导智能、捷佳伟创、赣锋锂业、阳光电源、隆基股份

2021-09-30 新进：多氟多、天赐材料、德业股份、新宙邦、赣锋锂业、阳光电源；退出：固德威、星源材质、福斯特、通威股份、锦浪科技、隆基绿能

2021-12-31 新进：天齐锂业、星源材质、璞泰来、科达利、科达制造；退出：多氟多、天赐材料、德业股份、新宙邦、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。