招商丰盛稳定增长混合A
(000530)公募权益主动型混合型定向增发2015 自然年 · 重仓透视
招商丰盛稳定增长混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
招商丰盛稳定增长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.49%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.78%)。四季度新进Top10：东方财富、国药现代、奇信退、广生堂、恒锋工具。2015 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.4900% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.96%。
Q3 再平衡：新进 上海医药、中航光电、大华股份、航天信息，退出 东信和平、中原传媒、中国核电、天源迪科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、国药现代、奇信退、广生堂，退出 中航光电、九强生物、大华股份、金雷风电，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+1.68pp)、医药生物(+4.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 0.78% | +0.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.37% | 2.7% | 4.96% | +4.96 |
| 通信 | 0.0% | 0.19% | 0.66% | 1.68% | +1.68 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.09% | 0.97% | 1.24% | +1.24 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.97% | +0.97 |
| 计算机 | 0.0% | 0.11% | 1.01% | 0.78% | +0.78 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 汽车 | 0.0% | 0.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：上海医药、中航光电、大华股份、航天信息、金雷风电、长电科技、骆驼股份；退出：东信和平、中原传媒、中国核电、天源迪科、广生堂、赛轮轮胎、金雷股份
2015-12-31 新进：东方财富、国药现代、奇信退、广生堂、恒锋工具、金雷股份；退出：中航光电、九强生物、大华股份、金雷风电、长电科技、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中原传媒 | 0.08 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 东信和平 | 0.08 | -43.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天源迪科 | 0.11 | -64.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 0.11 | -33.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 九强生物 | 0.11 | -32.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 广生堂 | 0.07 | -59.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 0.09 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 迈克生物 | 0.19 | -7.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.06 | -44.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中国核电 | 1.17 | -30.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中航光电 | 0.57 | 7.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大华股份 | 0.52 | 9.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 航天信息 | 0.49 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 长电科技 | 0.48 | 67.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 0.48 | 34.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 上海医药 | 0.5 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中原传媒 | 0.08 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东信和平 | 0.08 | -43.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 天源迪科 | 0.11 | -64.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 广生堂 | 0.07 | -59.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.06 | -44.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国核电 | 1.17 | -30.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奇信退 | 0.75 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.97 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 广生堂 | 0.78 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 恒锋工具 | 0.62 | -18.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 国药现代 | 0.82 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.57 | 7.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大华股份 | 0.52 | 9.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 九强生物 | 0.63 | 49.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 长电科技 | 0.48 | 67.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 0.48 | 34.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。