景顺长城优势企业混合A

景顺长城优势企业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城优势企业混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.45%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.27%)、资源/有色(3.43%)。最近一季新进Top10：晨光股份、比音勒芬、海信视像、燕京啤酒、紫金矿业。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 8.95% 调整至 8.95%，汽车 由 0% 至 6.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华鲁恒升、古井贡酒、隆鑫通用，退出 东鹏饮料、巨人网络、洛阳钼业、海大集团。Q3 汽车行业持仓占比从 5.14% 升至 11.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国石油、宁波银行、润丰股份，退出 华鲁恒升、古井贡酒、宝丰能源、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晨光股份、比音勒芬、海信视像、燕京啤酒，退出 三一重工、中国平安、中国石油、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+6.91pp)、轻工制造(+3.17pp)、纺织服饰(+4.15pp)；净降配 农林牧渔(-4.21pp)、传媒(-3.87pp)、商贸零售(-4.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.43%）。

相应下降：资源/有色(-2.34pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 5.32% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.43%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 5.32% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、华鲁恒升、古井贡酒、隆鑫通用；退出：东鹏饮料、巨人网络、洛阳钼业、海大集团

2026-03-31 新进：三一重工、中国石油、宁波银行、润丰股份、潍柴动力、顾家家居；退出：华鲁恒升、古井贡酒、宝丰能源、小商品城、招商银行、紫金矿业

2026-06-30 新进：晨光股份、比音勒芬、海信视像、燕京啤酒、紫金矿业；退出：三一重工、中国平安、中国石油、潍柴动力、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。