中银多策略混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中银多策略混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.19%，四季平均换手约100.0%。2014 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 0 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1900% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.24%。
09月 末换仓：退出 ST雪浪、ST龙大、一心堂、中国石化。12月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 8.24%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 非银金融(+8.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 8.24% | +8.24 |
| 建筑装饰 | 0.17% | 0.0% | 0.56% | +0.39 |
| 食品饮料 | 0.22% | 0.0% | 0.52% | +0.30 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 电力设备 | 0.32% | 0.0% | 0.39% | +0.07 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 医药生物 | 0.02% | 0.0% | 0.0% | -0.02 |
| 汽车 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | -0.01 |
| 计算机 | 0.08% | 0.0% | 0.0% | -0.08 |
| 石油石化 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 环保 | 0.02% | 0.0% | 0.0% | -0.02 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：—；退出：ST雪浪、ST龙大、一心堂、中国石化、中工国际、今世缘、森源电气、海天味业、联明股份、飞天诚信
2014-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中工国际 | 0.17 | 19.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 森源电气 | 0.32 | 24.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST龙大 | 0.05 | 36.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST雪浪 | 0.02 | 90.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 飞天诚信 | 0.08 | 120.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国石化 | 0.4 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 联明股份 | 0.01 | 110.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海天味业 | 0.11 | 10.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.06 | — | 数据缺失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中工国际 | 0.56 | 21.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 森源电气 | 0.39 | 33.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国信证券 | 7.82 | 118.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 硕贝德 | 0.43 | 6.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.34 | 23.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国联通 | 0.31 | 10.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 光明乳业 | 0.26 | 13.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海通证券 | 0.42 | -2.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 皖新传媒 | 0.34 | 64.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海天味业 | 0.26 | 28.79 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 0/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。