景顺长城中小创精选股票A

景顺长城中小创精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城中小创精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.42%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.53%)、半导体设备/材料(3.86%)。最近一季新进Top10：扬杰科技、深南电路、金安国纪、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.37% 调整至 32.66%，电力设备 由 6.52% 至 7.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天山铝业、寒武纪、欧陆通，退出 一品红、大族激光、扬杰科技。Q3 再平衡：新进 大族激光、德业股份、精测电子、英科医疗，退出 光环新网、天山铝业、森麒麟、顺络电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 20.97% 升至 32.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 扬杰科技、深南电路、金安国纪、鹏辉能源，退出 大族激光、德业股份、欧陆通、英科医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+2.92pp)、电子(+6.29pp)；净降配 汽车(-3.53pp)、通信(-4.0pp)、医药生物(-3.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-1.99pp)、半导体设备/材料(-4.27pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.27pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.26pp；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 6.52% 逐季回落至年末 4.53%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天山铝业、寒武纪、欧陆通；退出：一品红、大族激光、扬杰科技

2026-03-31 新进：大族激光、德业股份、精测电子、英科医疗；退出：光环新网、天山铝业、森麒麟、顺络电子

2026-06-30 新进：扬杰科技、深南电路、金安国纪、鹏辉能源；退出：大族激光、德业股份、欧陆通、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。