华润元大量化优选混合A

华润元大量化优选混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华润元大量化优选混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.76%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：上海医药、国药一致、复星医药、济川药业、海普瑞。2018 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物。

Q2 医药生物行业持仓占比从 42.45% 升至 73.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 一心堂、乐普医疗、康美药业、泰格医药，退出 健民集团、国药股份、天士力、白云山。Q3 再平衡：新进 双鹭药业、安图生物、张家港行、智飞生物，退出 一心堂、华东医药、复星医药、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海医药、国药一致、复星医药、济川药业，退出 乐普医疗、安图生物、张家港行、智飞生物，持仓进一步向龙头集中。

净降配 医药生物(-18.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：一心堂、乐普医疗、康美药业、泰格医药、通化东宝、长春高新；退出：健民集团、国药股份、天士力、白云山、科伦药业、金城医药

2018-09-30 新进：双鹭药业、安图生物、张家港行、智飞生物、爱尔眼科、片仔癀、白云山；退出：一心堂、华东医药、复星医药、康美药业、泰格医药、济川药业、通化东宝

2018-12-31 新进：上海医药、国药一致、复星医药、济川药业、海普瑞、科伦药业；退出：乐普医疗、安图生物、张家港行、智飞生物、爱尔眼科、片仔癀

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。