工银绝对收益混合发起B

工银绝对收益混合发起B 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

工银绝对收益混合发起B 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.41%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.22%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、五粮液、宁德时代、隆基绿能。2021 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 1.7% 调整至 4.47%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 1.7% 升至 5.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、宁波银行、平安银行、泸州老窖，退出 中国巨石、中国建筑、中航光电、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 中微公司、广大特材、广联达、恒生电子，退出 万华化学、中国平安、五粮液、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国平安、五粮液、宁德时代，退出 广大特材、广联达、泸州老窖、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 食品饮料(+2.77pp)、电力设备(+2.54pp)、银行(+2.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：万华化学、宁波银行、平安银行、泸州老窖、紫金矿业、隆基绿能；退出：中国巨石、中国建筑、中航光电、海螺水泥、药明康德、隆基股份

2021-09-30 新进：中微公司、广大特材、广联达、恒生电子、药明康德、长春高新；退出：万华化学、中国平安、五粮液、平安银行、紫金矿业、隆基绿能

2021-12-31 新进：中信证券、中国平安、五粮液、宁德时代、隆基绿能；退出：广大特材、广联达、泸州老窖、药明康德、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。