工银高端制造股票

工银高端制造股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银高端制造股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.53%，四季平均换手约40.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.6%)、军工/高端制造(4.48%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、中际旭创、兆易创新、芯源微。2026 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 24.12% 调整至 42.3%，国防军工 由 4.88% 至 4.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科飞测，退出 中兴通讯。Q3 再平衡：新进 中国重汽、京东方A、宇通客车，退出 中国汽研、中科飞测、华海清科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 24.96% 升至 42.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、中际旭创、兆易创新、芯源微，退出 中国重汽、京东方A、华鲁恒升、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+18.18pp)；净降配 汽车(-2.82pp)、基础化工(-2.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测；退出：中兴通讯

2026-03-31 新进：中国重汽、京东方A、宇通客车；退出：中国汽研、中科飞测、华海清科

2026-06-30 新进：中科飞测、中际旭创、兆易创新、芯源微；退出：中国重汽、京东方A、华鲁恒升、宇通客车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。