鹏华养老产业股票

鹏华养老产业股票 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华养老产业股票 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.25%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：佳云科技、信质集团、光环新网、启明星辰、多氟多。2015 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.48%，基础化工 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 3.37% 升至 25.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信银行、中国银行、中材国际、兴业银行，退出 中国平安、中国建筑、华宇软件、华泰证券。Q3 再平衡：新进 光线传媒、华策影视、博腾股份、天齐锂业，退出 中信银行、中国银行、中材国际、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佳云科技、信质集团、光环新网、启明星辰，退出 光线传媒、农业银行、华策影视、博腾股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、社会服务、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+14.48pp)、汽车(+3.45pp)、通信(+3.82pp)；净降配 非银金融(-8.0pp)、社会服务(-4.22pp)、国防军工(-2.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中信银行、中国银行、中材国际、兴业银行、农业银行、华电国际、古井贡酒、山西汾酒、建设银行、文化退；退出：中国平安、中国建筑、华宇软件、华泰证券、平安银行、振芯科技、数字政通、水晶光电、硕贝德、长城集团

2015-09-30 新进：光线传媒、华策影视、博腾股份、天齐锂业、天龙集团、星河生物、爱尔眼科、科达股份、网宿科技；退出：中信银行、中国银行、中材国际、兴业银行、华电国际、古井贡酒、山西汾酒、建设银行、文化退

2015-12-31 新进：佳云科技、信质集团、光环新网、启明星辰、多氟多、天赐材料、当升科技、新宙邦、赣锋锂业；退出：光线传媒、农业银行、华策影视、博腾股份、天齐锂业、天龙集团、星河生物、爱尔眼科、科达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。