鑫元聚鑫收益增强C

鑫元聚鑫收益增强C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元聚鑫收益增强C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.28%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.33%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.33%）。最近一季新进Top10：亨通光电、新易盛、生益电子、神工股份、高能环境。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.17%，通信 由 0% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 东山精密、东方电缆、信立泰、沪电股份，退出 国光电气、宁德时代、广东宏大、开普云，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.75% 升至 7.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亨通光电、新易盛、生益电子、神工股份，退出 东方电缆、信立泰、江淮汽车、海科新源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+5.81pp)、电子(+7.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东山精密、东方电缆、信立泰、沪电股份、海科新源、福斯特、芯原股份；退出：国光电气、宁德时代、广东宏大、开普云、新易盛、航天智装、赛诺医疗

2026-06-30 新进：亨通光电、新易盛、生益电子、神工股份、高能环境、鸿日达；退出：东方电缆、信立泰、江淮汽车、海科新源、福斯特、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。