中信建投睿信灵活配置混合A
(000926)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
中信建投睿信灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投睿信灵活配置混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.09%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：*ST宜生、ST人福、保利联合、吉视传媒、金禾实业。2016 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0900% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 传媒 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 10.26%，传媒 由 7.83% 至 8.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST天润、*ST宜生、国电南瑞、新和成，退出 中牧股份、亿帆鑫富、广联达、桂林旅游。Q3 汽车行业持仓占比从 6.49% 升至 15.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三友化工、农尚环境、宜华生活、涪陵电力，退出 *ST天润、*ST宜生、国电南瑞、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜生、ST人福、保利联合、吉视传媒，退出 农尚环境、华发股份、宜华生活、涪陵电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、社会服务、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.89pp)、基础化工(+10.26pp)、轻工制造(+3.3pp)；净降配 建筑材料(-2.43pp)、汽车(-1.67pp)、社会服务(-5.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 4.68% | 4.43% | 10.26% | +10.26 |
| 传媒 | 7.83% | 9.06% | 5.3% | 8.71% | +0.88 |
| 农林牧渔 | 12.9% | 9.79% | 8.56% | 5.85% | -7.05 |
| 汽车 | 6.82% | 6.49% | 15.02% | 5.15% | -1.67 |
| 电力设备 | 2.06% | 5.71% | 0.0% | 4.95% | +2.89 |
| 医药生物 | 4.26% | 0.0% | 0.0% | 4.12% | -0.14 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.64% | 3.09% | 3.3% | +3.30 |
| 建筑材料 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 电子 | 0.0% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.02% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 5.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
| 计算机 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 房地产 | 5.37% | 5.25% | 2.63% | 0.0% | -5.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST天润、*ST宜生、国电南瑞、新和成、长盈精密；退出：中牧股份、亿帆鑫富、广联达、桂林旅游、海螺水泥
2016-09-30 新进：三友化工、农尚环境、宜华生活、涪陵电力、潍柴动力、邦讯技术；退出：*ST天润、*ST宜生、国电南瑞、新和成、智光电气、长盈精密
2016-12-31 新进：*ST宜生、ST人福、保利联合、吉视传媒、金禾实业、金风科技；退出：农尚环境、华发股份、宜华生活、涪陵电力、邦讯技术、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新和成 | 4.68 | 6.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST天润 | 3.65 | -63.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 1.96 | 34.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 2.11 | 22.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST宜生 | 2.64 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 桂林旅游 | 5.06 | -10.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亿帆鑫富 | 4.26 | -71.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广联达 | 2.93 | 5.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中牧股份 | 5.48 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.43 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 6.46 | 8.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 邦讯技术 | 1.79 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 农尚环境 | 0.02 | 68.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三友化工 | 4.43 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 涪陵电力 | 1.93 | 16.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新和成 | 4.68 | 6.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST天润 | 3.65 | -63.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 智光电气 | 3.6 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 1.96 | 34.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 2.11 | 22.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 保利联合 | 2.83 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 4.95 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 3.55 | 27.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST人福 | 4.12 | -1.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 吉视传媒 | 3.38 | -3.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 8.56 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 邦讯技术 | 1.79 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 农尚环境 | 0.02 | 68.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华发股份 | 2.63 | -12.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 涪陵电力 | 1.93 | 16.78 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。