工银战略转型股票A
(000991)公募权益主动型股票型战略转型2016 自然年 · 重仓透视
工银战略转型股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
工银战略转型股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.77%，四季平均换手约77.47%。四季度新进Top10：中国人寿、交通银行、兴业银行、南京银行、平安银行。2016 年调仓：新进 19 笔（14 盈 / 5 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7700% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0256 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 18.49%，电力设备 由 3.48% 至 5.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 煤炭行业持仓占比从 2.05% 升至 15.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、兴业银行、冀中能源、华阳股份，退出 中信证券、宝硕股份、广州发展、陕国投A。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中信银行、中国银行、建设银行，退出 兴业银行、冀中能源、华阳股份、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、交通银行、兴业银行、南京银行，退出 上汽集团、中国银行、建设银行、民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、汽车、煤炭 等方向；净加仓 电力设备(+1.72pp)、银行(+18.49pp)；净降配 钢铁(-2.1pp)、汽车(-5.01pp)、煤炭(-2.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 3.84% | 14.36% | 18.49% | +18.49 |
| 非银金融 | 23.04% | 14.61% | 12.82% | 16.16% | -6.88 |
| 电力设备 | 3.48% | 0.0% | 0.0% | 5.2% | +1.72 |
| 食品饮料 | 10.42% | 6.04% | 4.56% | 4.98% | -5.44 |
| 钢铁 | 2.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
| 汽车 | 5.01% | 5.55% | 7.99% | 0.0% | -5.01 |
| 煤炭 | 2.05% | 15.17% | 0.0% | 0.0% | -2.05 |
| 公用事业 | 3.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.69% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国平安、兴业银行、冀中能源、华阳股份、山西焦煤、海信视像；退出：中信证券、宝硕股份、广州发展、陕国投A、隆基股份、首钢股份
2016-09-30 新进：上汽集团、中信银行、中国银行、建设银行、民生银行、烽火通信、长安汽车；退出：兴业银行、冀中能源、华阳股份、山西焦煤、广汽集团、海信视像、潞安环能
2016-12-31 新进：中国人寿、交通银行、兴业银行、南京银行、平安银行、金风科技；退出：上汽集团、中国银行、建设银行、民生银行、烽火通信、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 冀中能源 | 4.8 | 17.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.27 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海信视像 | 4.69 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 3.83 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.84 | 4.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.87 | 6.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 陕国投A | 5.4 | -61.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 首钢股份 | 2.1 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中信证券 | 5.43 | -8.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广州发展 | 3.37 | -6.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宝硕股份 | 2.72 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.48 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.79 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 民生银行 | 3.49 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 4.2 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 3.13 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 建设银行 | 2.8 | 5.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国银行 | 4.3 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中信银行 | 3.77 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 冀中能源 | 4.8 | 17.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.27 | 17.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海信视像 | 4.69 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 3.83 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.84 | 4.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广汽集团 | 5.55 | -5.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 4.27 | 22.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.59 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金风科技 | 5.2 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南京银行 | 3.28 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.18 | 0.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 交通银行 | 3.03 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 4.28 | 5.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.79 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 民生银行 | 3.49 | -1.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 4.2 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 3.13 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.8 | 5.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国银行 | 4.3 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 14/5；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。