中银新动力股票A

中银新动力股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银新动力股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.23%，四季平均换手约92.77%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兴发集团、富创精密、招商轮船、新洁能。2026 年调仓：新进 26 笔（3 盈 / 23 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.1% 调整至 7.23%，国防军工 由 0% 至 4.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、信维通信、华新建材、合合信息，退出 东方财富、中文在线、华勤技术、工业富联。Q3 再平衡：新进 中远海能、兖矿能源、卫星化学、固德威，退出 东鹏饮料、中际旭创、信维通信、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兴发集团、富创精密、招商轮船，退出 兖矿能源、卫星化学、固德威、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 国防军工(+4.82pp)、基础化工(+2.67pp)、通信(+3.47pp)；净降配 传媒(-5.12pp)、非银金融(-1.88pp)、食品饮料(-3.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.45%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；相应下降：资源/有色(-2.59pp)、新能源/电力设备(-3.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.45%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.02pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.02pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、信维通信、华新建材、合合信息、寒武纪、洛阳钼业、浪潮信息、航宇科技；退出：东方财富、中文在线、华勤技术、工业富联、恺英网络、紫金矿业、英科医疗、英维克

2026-03-31 新进：中远海能、兖矿能源、卫星化学、固德威、宏桥控股、德业股份、比亚迪、航亚科技、艾罗能源；退出：东鹏饮料、中际旭创、信维通信、华新建材、合合信息、寒武纪、洛阳钼业、航宇科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、兴发集团、富创精密、招商轮船、新洁能、松发股份、睿创微纳、芯原股份、龙磁科技；退出：兖矿能源、卫星化学、固德威、宏桥控股、德业股份、比亚迪、浪潮信息、航亚科技、艾罗能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/23；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。