华宝国策导向混合A

华宝国策导向混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝国策导向混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.22%，四季平均换手约73.1%。四季度新进Top10：ST岭南、卫宁健康、国投智能、柳药集团、澳洋健康。2015 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 0 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.38%，医药生物 由 0% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.14%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST岭南、卫宁健康、国投智能、柳药集团，退出 凯瑞德、博彦科技、卫宁软件、应流股份，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 传媒(+4.1pp)、社会服务(+4.04pp)、商贸零售(+2.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：—；退出：—

2015-12-31 新进：ST岭南、卫宁健康、国投智能、柳药集团、澳洋健康、百大集团；退出：凯瑞德、博彦科技、卫宁软件、应流股份、柳州医药、澳洋科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 0/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。