华宝国策导向混合A

华宝国策导向混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝国策导向混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.24%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：思创智联、泰胜风能、金禾实业。2016 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.69% 调整至 4.16%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东通退、久远银海、凯瑞德、国投智能，退出 东方通、中国石化、众信旅游、卫宁健康。Q3 再平衡：新进 华伍股份、嘉事堂、欣旺达、欧菲光，退出 东通退、凯瑞德、国投智能、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 思创智联、泰胜风能、金禾实业，退出 华伍股份、欣旺达、美亚柏科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、石油石化 等方向；净加仓 国防军工(+2.32pp)、医药生物(+1.81pp)、电子(+1.86pp)；净降配 社会服务(-3.47pp)、石油石化(-2.58pp)、计算机(-6.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东通退、久远银海、凯瑞德、国投智能、恒生电子、柳药集团、金证股份；退出：东方通、中国石化、众信旅游、卫宁健康、美亚柏科、赢时胜、超图软件

2016-09-30 新进：华伍股份、嘉事堂、欣旺达、欧菲光、火炬电子、美亚柏科、赢时胜；退出：东通退、凯瑞德、国投智能、恒生电子、柳药集团、海利得、金证股份

2016-12-31 新进：思创智联、泰胜风能、金禾实业；退出：华伍股份、欣旺达、美亚柏科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。