大成互联网思维混合A
(001144)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
大成互联网思维混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大成互联网思维混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.24%，四季平均换手约85.65%。四季度新进Top10：*ST天润、乐视退、兴民智通、北京文化、华讯退。2015 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2400% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0230 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 汽车 两条主线展开：传媒 持仓占比由 8.61% 调整至 20.09%，汽车 由 4.39% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中兴通讯、信维通信、恒瑞医药、欣旺达，退出 *ST爱迪、ST京机、ST联络、东方财富。12月 传媒行业持仓占比从 12.84% 升至 20.09%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST天润、乐视退、兴民智通、北京文化，退出 中兴通讯、信维通信、恒瑞医药、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 商贸零售、非银金融、电力设备 等方向；净加仓 汽车(+2.88pp)、传媒(+11.48pp)；净降配 商贸零售(-2.9pp)、非银金融(-3.85pp)、电力设备(-3.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 8.61% | 12.84% | 20.09% | +11.48 |
| 汽车 | 4.39% | 3.16% | 7.27% | +2.88 |
| 国防军工 | 8.07% | 0.0% | 5.32% | -2.75 |
| 医药生物 | 11.39% | 7.66% | 5.1% | -6.29 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.69% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 计算机 | 0.0% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 电力设备 | 3.43% | 3.72% | 0.0% | -3.43 |
| 通信 | 0.0% | 2.56% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 4.31% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：中兴通讯、信维通信、恒瑞医药、欣旺达、比亚迪、江苏三友、泰亚股份、游族网络、网宿科技、苏交科；退出：*ST爱迪、ST京机、ST联络、东方财富、北京文化、四创电子、恺英网络、美年健康、金固股份、高德红外
2015-12-31 新进：*ST天润、乐视退、兴民智通、北京文化、华讯退、恺英网络、美年健康、菲利华、迅游科技；退出：中兴通讯、信维通信、恒瑞医药、欣旺达、比亚迪、江苏三友、泰亚股份、网宿科技、苏交科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.56 | 19.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 游族网络 | 3.23 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.16 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 网宿科技 | 3.79 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 信维通信 | 3.95 | 6.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.72 | 12.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 苏交科 | 2.69 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.44 | 6.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京文化 | 3.1 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST京机 | 3.43 | -54.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST联络 | 2.9 | -33.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 高德红外 | 3.1 | -40.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 金固股份 | 4.39 | -40.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | *ST爱迪 | 4.31 | -50.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.85 | -42.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 四创电子 | 4.97 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华讯退 | 2.49 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 北京文化 | 3.34 | -20.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST天润 | 2.67 | -27.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴民智通 | 7.27 | 4.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 乐视退 | 4.61 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 菲利华 | 2.83 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 迅游科技 | 2.83 | -19.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.56 | 19.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.16 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 网宿科技 | 3.79 | 13.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 信维通信 | 3.95 | 6.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 3.72 | 12.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏交科 | 2.69 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.44 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。