大成互联网思维混合A

大成互联网思维混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大成互联网思维混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.29%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(17.63%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A、维信诺。2023 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 35.43% 调整至 51.27%，汽车 由 0% 至 8.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、三利谱、中国电信、中芯国际，退出 TCL科技、同花顺、沪电股份、能科科技。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中国联通、新易盛、海康威视，退出 三七互娱、三利谱、中国电信、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 30.42% 升至 51.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A，退出 中国移动、中国联通、中际旭创、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信 等方向；净加仓 汽车(+8.93pp)、电子(+15.84pp)；净降配 计算机(-13.52pp)、通信(-8.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（6.64%→17.78%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、三利谱、中国电信、中芯国际、立讯精密；退出：TCL科技、同花顺、沪电股份、能科科技、金山办公

2023-09-30 新进：TCL科技、中国联通、新易盛、海康威视、赛力斯；退出：三七互娱、三利谱、中国电信、中芯国际、寒武纪

2023-12-31 新进：奥来德、寒武纪、彩虹股份、深天马A、维信诺、长安汽车；退出：中国移动、中国联通、中际旭创、工业富联、新易盛、海康威视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。