东方红稳健精选混合C
(001204)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
东方红稳健精选混合C 近一年重仓选股评论
东方红稳健精选混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红稳健精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.15%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.96%)、新能源/电力设备(0.93%)、资源/有色(0.78%)。最近一季新进Top10：中控技术、兆易创新、潍柴动力、立讯精密、罗莱生活。2026 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.1500% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.67% |
| 年化波动率 | 4.28% |
| 最大回撤 | -4.23% |
| 夏普比率 | 0.28 |
| 索提诺比率 | 0.40 |
| 同类排名 | 前 54%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 27.9 | 偏弱 |
| 波动 | 7.7 | 较小 |
| 风险 | 92.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中国平安、分众传媒、华能国际、巨人网络，退出 中国移动、立讯精密、纳芯微、美的集团。Q3 再平衡：新进 中国海油、美的集团、航发动力，退出 中国平安、分众传媒、华能国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、兆易创新、潍柴动力、立讯精密，退出 中国海油、瀚蓝环境、税友股份、航发动力，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.09% 附近；主要经由 宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.8% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.92% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.82% | 0.0% | 0.95% | 0.96% | +0.14 |
| 新能源/电力设备 | 1.01% | 0.8% | 0.93% | 0.93% | -0.08 |
| 资源/有色 | 0.91% | 0.83% | 0.69% | 0.78% | -0.13 |
| 半导体设备/材料 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.44% | 0.0% | 0.0% | 1.65% | +0.21 |
| 家用电器 | 0.82% | 0.0% | 0.95% | 0.96% | +0.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 电力设备 | 1.01% | 0.8% | 0.93% | 0.93% | -0.08 |
| 食品饮料 | 0.69% | 0.78% | 0.93% | 0.86% | +0.17 |
| 传媒 | 0.0% | 1.51% | 0.79% | 0.82% | +0.82 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 有色金属 | 0.91% | 0.83% | 0.69% | 0.78% | -0.13 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.71% | 0.84% | 0.72% | 0.0% | -0.71 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.84% | 0.86% | 0.78% | 0.0% | -0.84 |
| 通信 | 0.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 医药生物 | 0.72% | 0.79% | 0.7% | 0.0% | -0.72 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.71% | 0% | 0% | 0% | -0.71 | 辅助配置 | 纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.72% | 0.8% | 0.93% | 0.93% | -0.79 | 辅助配置 | 宁德时代、纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0.91% | 0.83% | 0.69% | 0.78% | -0.13 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 1.01% | 0.8% | 0.93% | 0.93% | -0.08 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、分众传媒、华能国际、巨人网络；退出：中国移动、立讯精密、纳芯微、美的集团
2026-03-31 新进：中国海油、美的集团、航发动力；退出：中国平安、分众传媒、华能国际
2026-06-30 新进：中控技术、兆易创新、潍柴动力、立讯精密、罗莱生活；退出：中国海油、瀚蓝环境、税友股份、航发动力、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.71 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巨人网络 | 0.8 | -27.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.77 | -5.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.87 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.82 | 7.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.73 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.88 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 纳芯微 | 0.71 | -20.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 美的集团 | 0.95 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 航发动力 | 0.81 | -20.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国海油 | 0.73 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 分众传媒 | 0.71 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华能国际 | 0.77 | -5.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 0.87 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.75 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 罗莱生活 | 0.8 | 15.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.84 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.81 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中控技术 | 0.94 | -32.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.7 | -24.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.78 | -6.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 航发动力 | 0.81 | -20.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.73 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 税友股份 | 0.72 | -20.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。