前海开源一带一路混合A
(001209)公募权益主动型混合型一带一路2015 自然年 · 重仓透视
前海开源一带一路混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
前海开源一带一路混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.66%，四季平均换手约82.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.46%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST美尚、东软集团、中国动力、中科创达、中航西飞。2015 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6600% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、银行。
09月 末换仓：新进 中航动力、中航动控、中航机电、中航飞机，退出 东方财富、中航西飞、交通银行、光大银行。12月 再平衡：新进 *ST美尚、东软集团、中国动力、中科创达，退出 中航动力、中航动控、中航飞机、华海药业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行、国防军工 等方向；净降配 银行(-1.79pp)、国防军工(-5.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 2.18% | 1.8% | 0.46% | -1.72 |
| 消费/家电/面板 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 5.68% | 1.8% | 0.46% | -5.22 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 计算机 | 0.45% | 1.15% | 0.12% | -0.33 |
| 汽车 | 0.2% | 0.87% | 0.05% | -0.15 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 银行 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 家用电器 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.22% | 0.0% | 0.0% | -1.22 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：中航动力、中航动控、中航机电、中航飞机、华海药业、均胜电子、永辉超市、海天味业、海康威视、苏常柴A；退出：东方财富、中航西飞、交通银行、光大银行、大北农、江南嘉捷、海尔智家、航发动力、航发控制、风神股份
2015-12-31 新进：*ST美尚、东软集团、中国动力、中科创达、中航西飞、奇信退、思维列控、退市中新；退出：中航动力、中航动控、中航飞机、华海药业、永辉超市、海天味业、海康威视、苏常柴A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 苏常柴A | 0.58 | 15.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中航机电 | 0.58 | 17.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 海康威视 | 1.15 | 5.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华海药业 | 0.52 | 14.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 均胜电子 | 0.29 | 30.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 2.1 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 海天味业 | 1.92 | 12.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 大北农 | 0.74 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.22 | -42.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 风神股份 | 0.2 | -28.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.52 | -70.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 江南嘉捷 | 0.45 | — | 数据缺失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 交通银行 | 0.93 | -26.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 光大银行 | 0.86 | -27.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奇信退 | 0.03 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST美尚 | 0.02 | 60.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中科创达 | 0.03 | 37.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国动力 | 0.33 | -30.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 东软集团 | 0.05 | -39.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 思维列控 | 0.04 | 10.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 退市中新 | 0.02 | 9.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏常柴A | 0.58 | 15.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航动控 | 0.0 | 39.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 海康威视 | 1.15 | 5.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华海药业 | 0.52 | 14.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 中航动力 | 0.0 | 10.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 永辉超市 | 2.1 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 海天味业 | 1.92 | 12.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。