鹏华文化传媒娱乐股票
(001223)公募权益主动型股票型TMT产业2024 自然年 · 重仓透视
鹏华文化传媒娱乐股票 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华文化传媒娱乐股票 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.59%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：丽尚国潮、光线传媒、冰川网络、华策影视、南极电商。2024 年调仓：新进 26 笔（15 盈 / 11 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.5900% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0323 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 25.97% 调整至 30.95%，计算机 由 0% 至 12.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东山精密、博纳影业、学大教育、昂立教育，退出 TCL科技、三七互娱、京东方A、工业富联。Q3 传媒行业持仓占比从 4.53% 升至 26.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海电影、东方财富、人民网、国新健康，退出 东山精密、学大教育、昂立教育、漫步者，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丽尚国潮、光线传媒、冰川网络、华策影视，退出 上海电影、东方财富、人民网、博纳影业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 计算机(+12.2pp)、商贸零售(+6.7pp)、传媒(+4.98pp)；净降配 电子(-31.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-11.49pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 11.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 25.97% | 4.53% | 26.89% | 30.95% | +4.98 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 9.7% | 12.2% | +12.20 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.7% | +6.70 |
| 社会服务 | 0.0% | 10.17% | 4.43% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 31.68% | 46.19% | 4.46% | 0.0% | -31.68 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.47% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、博纳影业、学大教育、昂立教育、歌尔股份、漫步者、蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股；退出：TCL科技、三七互娱、京东方A、工业富联、恺英网络、新华文轩、新媒股份、沪电股份、神州泰岳
2024-09-30 新进：上海电影、东方财富、人民网、国新健康、姚记科技、神州泰岳、福昕软件、首旅酒店；退出：东山精密、学大教育、昂立教育、漫步者、立讯精密、蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：丽尚国潮、光线传媒、冰川网络、华策影视、南极电商、同花顺、天地在线、汉得信息、浙文互联；退出：上海电影、东方财富、人民网、博纳影业、国新健康、歌尔股份、神州泰岳、福昕软件、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 学大教育 | 4.34 | 2.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博纳影业 | 4.53 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.42 | 16.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 漫步者 | 7.15 | -5.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 7.21 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 10.16 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 5.1 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 4.58 | 12.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 昂立教育 | 5.83 | 21.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | TCL科技 | 4.9 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京东方A | 6.59 | 0.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 7.32 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恺英网络 | 7.98 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 5.64 | -25.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 神州泰岳 | 4.22 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新媒股份 | 3.6 | -15.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工业富联 | 7.09 | 20.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新华文轩 | 4.53 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国新健康 | 4.43 | 17.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 姚记科技 | 8.73 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 5.15 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.47 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 首旅酒店 | 4.43 | -0.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海电影 | 4.27 | -2.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 人民网 | 4.52 | -6.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福昕软件 | 5.27 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 学大教育 | 4.34 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 漫步者 | 7.15 | -5.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 7.21 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 7.57 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 10.16 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 5.1 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 4.58 | 12.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 昂立教育 | 5.83 | 21.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 南极电商 | 3.39 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天地在线 | 5.05 | -13.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 同花顺 | 8.67 | -0.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华策影视 | 4.29 | 6.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 汉得信息 | 3.53 | 57.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光线传媒 | 5.5 | 123.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 冰川网络 | 6.62 | 24.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 丽尚国潮 | 3.31 | -2.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙文互联 | 4.74 | 49.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国新健康 | 4.43 | 17.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 博纳影业 | 4.22 | 16.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 4.46 | 13.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 5.15 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 4.47 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 4.43 | -0.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上海电影 | 4.27 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 人民网 | 4.52 | -6.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福昕软件 | 5.27 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 15/11；退出 规避/错失 12/14。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。