鹏华文化传媒娱乐股票

鹏华文化传媒娱乐股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华文化传媒娱乐股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约71.19%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：利和兴、华勤技术、国科微、强瑞技术、新迅达。2026 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.85% 调整至 50.61%，机械设备 由 0% 至 17.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乐鑫科技、合合信息、幸福蓝海、掌阅科技，退出 中芯国际、吉比特、国博电子、巨人网络。Q3 再平衡：新进 中国高科、兆驰股份、天际股份、德才股份，退出 乐鑫科技、合合信息、完美世界、幸福蓝海，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 50.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 利和兴、华勤技术、国科微、强瑞技术，退出 三七互娱、中国高科、兆驰股份、天际股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、国防军工 等方向；净加仓 计算机(+9.26pp)、电子(+45.76pp)、机械设备(+17.68pp)；净降配 传媒(-49.91pp)、国防军工(-8.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：乐鑫科技、合合信息、幸福蓝海、掌阅科技、易点天下、领益智造、鸿合科技；退出：中芯国际、吉比特、国博电子、巨人网络、恺英网络、欢瑞世纪、神州泰岳

2026-03-31 新进：中国高科、兆驰股份、天际股份、德才股份、昆仑万维、智微智能、欢瑞世纪、罗曼股份、顺网科技；退出：乐鑫科技、合合信息、完美世界、幸福蓝海、掌阅科技、易点天下、青木科技、领益智造、鸿合科技

2026-06-30 新进：利和兴、华勤技术、国科微、强瑞技术、新迅达、春秋电子、立讯精密、致尚科技、领益智造；退出：三七互娱、中国高科、兆驰股份、天际股份、德才股份、昆仑万维、欢瑞世纪、罗曼股份、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 16/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。