宏利新起点混合A
(001254)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
宏利新起点混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利新起点混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.32%，四季平均换手约77.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、保利发展、兴业证券。2016 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.3200% |
| 平均换手 | 77.7700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国铁建、五粮液、保利地产、华夏银行，退出 三花智控、中国医药、中科三环、多氟多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、保利发展、兴业证券，退出 中国铁建、保利地产、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.73% | 1.94% | +1.94 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 1.47% | +1.47 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | 1.25% | +1.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | 0.61% | +0.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.58% | +0.58 |
| 房地产 | 0.0% | 0.16% | 1.17% | 0.52% | +0.52 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.43% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中国铁建、五粮液、保利地产、华夏银行、双汇发展、天津港、平安银行、广发证券、招商蛇口、海螺水泥；退出：三花智控、中国医药、中科三环、多氟多、振华科技、洛阳钼业、章源钨业、粤电力A、金融街、金钼股份
2016-12-31 新进：万华化学、保利发展、兴业证券；退出：中国铁建、保利地产、招商蛇口
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金融街 | 0.16 | 21.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 粤电力A | 0.11 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 振华科技 | 0.14 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中科三环 | 0.43 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三花智控 | 0.24 | 7.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 章源钨业 | 0.08 | -3.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 多氟多 | 0.23 | -24.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国医药 | 0.09 | 22.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金钼股份 | 0.1 | -5.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.44 | -10.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.6 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.58 | 2.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.79 | 3.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.94 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.42 | 2.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 0.4 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保利地产 | 0.75 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.67 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 天津港 | 0.38 | 4.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 1.43 | 32.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金融街 | 0.16 | 21.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 粤电力A | 0.11 | 2.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 振华科技 | 0.14 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中科三环 | 0.43 | 7.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三花智控 | 0.24 | 7.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 章源钨业 | 0.08 | -3.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 多氟多 | 0.23 | -24.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国医药 | 0.09 | 22.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金钼股份 | 0.1 | -5.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.44 | -10.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.62 | 25.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 0.99 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 0.42 | 2.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 1.43 | 32.74 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。