长安鑫利优选混合A

长安鑫利优选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫利优选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.5%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.04%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、创维数字、海思科、紫金矿业、芯海科技。2023 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.16% 调整至 10.56%，家用电器 由 0% 至 7.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、同飞股份、奥普光电、姚记科技，退出 三七互娱、华工科技、太极股份、宁德时代。Q3 汽车行业持仓占比从 2.74% 升至 11.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、东方电缆、华安鑫创、威唐工业，退出 同飞股份、奥普光电、姚记科技、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三利谱、创维数字、海思科、紫金矿业，退出 东方电缆、中际旭创、华安鑫创、威唐工业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 家用电器(+7.48pp)、汽车(+2.61pp)、医药生物(+2.55pp)；净降配 传媒(-2.2pp)、食品饮料(-6.09pp)、电力设备(-6.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.04%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-3.44pp)、AI算力/光模块(-2.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.44% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.04% 为全年高点；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.44% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、同飞股份、奥普光电、姚记科技、工业富联、恺英网络、柯力传感、银轮股份、阳光电源；退出：三七互娱、华工科技、太极股份、宁德时代、山东黄金、晶科能源、泸州老窖、金种子酒、顺丰控股

2023-09-30 新进：三花智控、东方电缆、华安鑫创、威唐工业、宁德时代、报喜鸟、拓普集团、星宇股份；退出：同飞股份、奥普光电、姚记科技、工业富联、恺英网络、柯力传感、银轮股份、阳光电源

2023-12-31 新进：三利谱、创维数字、海思科、紫金矿业、芯海科技、银轮股份、鼎龙股份；退出：东方电缆、中际旭创、华安鑫创、威唐工业、宁德时代、拓普集团、星宇股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 17/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。