华安新机遇灵活配置混合A

华安新机遇灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新机遇灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.5%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.95%)、军工/高端制造(0.61%)。四季度新进Top10：中航光电、依依股份、天奥电子、天马科技、鸿远电子。2021 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、汽车。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0.81% 升至 4.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三角防务、中航沈飞、士兰微、富瀚微，退出 中国中免、兴业银行、天润工业、天目湖。Q3 再平衡：新进 五洲新春、保利发展、宁德时代、常熟银行，退出 三角防务、中航沈飞、士兰微、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电、依依股份、天奥电子、天马科技，退出 五洲新春、保利发展、常熟银行、德方纳米，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、银行 等方向；净加仓 国防军工(+1.55pp)；净降配 汽车(-1.6pp)、银行(-2.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三角防务、中航沈飞、士兰微、富瀚微、康龙化成、杰瑞股份、爱乐达、航发动力；退出：中国中免、兴业银行、天润工业、天目湖、宁波银行、振华科技、西菱动力、隆基股份

2021-09-30 新进：五洲新春、保利发展、宁德时代、常熟银行、德方纳米、诺德股份、贵州茅台；退出：三角防务、中航沈飞、士兰微、富瀚微、康龙化成、爱乐达、药明康德

2021-12-31 新进：中航光电、依依股份、天奥电子、天马科技、鸿远电子；退出：五洲新春、保利发展、常熟银行、德方纳米、诺德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 8/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。