新华战略新兴产业灵活配置混合

新华战略新兴产业灵活配置混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

新华战略新兴产业灵活配置混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.3%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.55%)。四季度新进Top10：中科创达、中航沈飞、凯撒文化、同花顺、大为股份。2016 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.51% 调整至 10.15%，计算机 由 6.4% 至 9.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东兴证券、东方国信、中航成飞、信维通信，退出 中科创达、共达电声、巴士在线、新潮实业。Q3 再平衡：新进 *ST易桥、上海三毛、兴民智通、北京君正，退出 中航成飞、信维通信、华策影视、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.19% 升至 10.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科创达、中航沈飞、凯撒文化、同花顺，退出 *ST易桥、东兴证券、东方国信、兴民智通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、石油石化、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+4.55pp)、电子(+4.64pp)、计算机(+3.04pp)；净降配 建筑装饰(-2.03pp)、石油石化(-2.16pp)、汽车(-2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.55%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东兴证券、东方国信、中航成飞、信维通信、四维图新、超图软件；退出：中科创达、共达电声、巴士在线、新潮实业、特尔佳、高新发展

2016-09-30 新进：*ST易桥、上海三毛、兴民智通、北京君正、华录百纳；退出：中航成飞、信维通信、华策影视、同花顺、比亚迪

2016-12-31 新进：中科创达、中航沈飞、凯撒文化、同花顺、大为股份、汇顶科技、百纳千成、顺利退；退出：*ST易桥、东兴证券、东方国信、兴民智通、华录百纳、四维图新、昆仑万维、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。