东吴新趋势价值线混合

东吴新趋势价值线混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新趋势价值线混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.53%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华天科技、合力泰、天顺风能、洲明科技、浙江鼎力。2017 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.94% 调整至 33.02%，电力设备 由 0% 至 7.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、宏发股份、新大陆、水晶光电，退出 中衡设计、中设集团、再升科技、华东医药。Q3 再平衡：新进 东方园林、中际装备、兔宝宝、国星光电，退出 中际旭创、国药一致、宏发股份、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.97% 升至 33.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华天科技、合力泰、天顺风能、洲明科技，退出 东方园林、中际装备、新大陆、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、银行、交通运输 等方向；净加仓 电子(+29.08pp)、机械设备(+3.92pp)、电力设备(+7.34pp)；净降配 医药生物(-8.5pp)、银行(-3.12pp)、交通运输(-2.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中际旭创、宏发股份、新大陆、水晶光电、汇川技术、游族网络、美亚光电、远方信息；退出：中衡设计、中设集团、再升科技、华东医药、南京银行、大秦铁路、江中药业、远方光电

2017-09-30 新进：东方园林、中际装备、兔宝宝、国星光电、安洁科技、胜宏科技、铁汉生态、长园集团、隆平高科；退出：中际旭创、国药一致、宏发股份、水晶光电、汇川技术、游族网络、美亚光电、聚飞光电、远方信息

2017-12-31 新进：华天科技、合力泰、天顺风能、洲明科技、浙江鼎力、海能达、跨境通；退出：东方园林、中际装备、新大陆、胜宏科技、铁汉生态、长园集团、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。