东吴新趋势价值线混合

东吴新趋势价值线混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新趋势价值线混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.69%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.55%)。四季度新进Top10：德赛西威、璞泰来、豪威集团。2021 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.33% 调整至 27.92%，有色金属 由 0% 至 12.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、嘉元科技、宁德时代、恩捷股份，退出 五粮液、华润微、天赐材料、当升科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 5.2% 升至 19.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、天齐锂业、永兴材料、韦尔股份，退出 嘉元科技、新宙邦、蓝思科技、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德赛西威、璞泰来、豪威集团，退出 恩捷股份、永兴材料、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+12.13pp)、计算机(+6.7pp)、电子(+11.59pp)；净降配 国防军工(-5.69pp)、食品饮料(-4.26pp)、医药生物(-8.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.43%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.55pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.55pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：兆易创新、嘉元科技、宁德时代、恩捷股份、晶方科技、歌尔股份、豪威集团、赣锋锂业；退出：五粮液、华润微、天赐材料、当升科技、智飞生物、火炬电子、长春高新、领益智造

2021-09-30 新进：天赐材料、天齐锂业、永兴材料、韦尔股份；退出：嘉元科技、新宙邦、蓝思科技、豪威集团

2021-12-31 新进：德赛西威、璞泰来、豪威集团；退出：恩捷股份、永兴材料、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 3/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。