鹏华弘实混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘实混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.69%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST宜生、兰花科创。2016 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 7 笔（规避 2 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6900% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 东兴证券、东方明珠、中南传媒、康美药业，退出 中国医药、中航机电、中通客车、光迅科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜生、兰花科创，退出 中国建筑、金晶科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+1.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.79% | 1.4% | 1.57% | +1.57 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.92% | 1.19% | 1.03% | +1.03 |
| 通信 | 0.0% | 1.57% | 0.92% | 0.98% | +0.98 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.95% | +0.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.37% | +0.37 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.74% | 0.37% | 0.29% | +0.29 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.33% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：东兴证券、东方明珠、中南传媒、康美药业、金晶科技；退出：中国医药、中航机电、中通客车、光迅科技、维宏股份
2016-12-31 新进：*ST宜生、兰花科创；退出：中国建筑、金晶科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中通客车 | 0.39 | -60.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航机电 | 0.59 | 21.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 光迅科技 | 0.58 | 29.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 坚朗五金 | 0.92 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 通宇通讯 | 0.99 | -13.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 维宏股份 | 0.37 | -44.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国医药 | 0.18 | 22.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中青旅 | 0.74 | 5.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 广誉远 | 0.61 | 17.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.33 | 15.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 康美药业 | 0.62 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金晶科技 | 0.28 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方明珠 | 0.38 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中南传媒 | 0.63 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东兴证券 | 0.4 | -8.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中通客车 | 0.39 | -60.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航机电 | 0.59 | 21.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 光迅科技 | 0.58 | 29.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 维宏股份 | 0.37 | -44.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国医药 | 0.18 | 22.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 兰花科创 | 0.25 | -3.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST宜生 | 0.25 | 6.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金晶科技 | 0.28 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.38 | 43.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 2/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。