鹏华弘实混合C

鹏华弘实混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘实混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.41%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.9%)。四季度新进Top10：中国平安、药明康德、隆基绿能。2020 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、银行。

Q2 末换仓：新进 中国中免、中顺洁柔、兴业银行、格力电器，退出 三一重工、五粮液、光大银行、山东药玻。Q3 再平衡：新进 三一重工、五粮液、海大集团、隆基股份，退出 中国平安、中顺洁柔、京沪高铁、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、药明康德、隆基绿能，退出 海大集团、隆基股份、鸿路钢构，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+2.54pp)、医药生物(+1.54pp)、商贸零售(+1.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.14% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.14% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中国中免、中顺洁柔、兴业银行、格力电器、立讯精密、长春高新；退出：三一重工、五粮液、光大银行、山东药玻、招商银行、方正证券

2020-09-30 新进：三一重工、五粮液、海大集团、隆基股份、鸿路钢构；退出：中国平安、中顺洁柔、京沪高铁、兴业银行、格力电器

2020-12-31 新进：中国平安、药明康德、隆基绿能；退出：海大集团、隆基股份、鸿路钢构

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。