鹏华弘信混合C
(001332)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
鹏华弘信混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘信混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.39%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：ST绝味、安琪酵母、济川药业。2017 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.3900% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0025 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0.39% 调整至 5.66%。
Q2 末换仓：新进 华电国际、天顺风能、广发证券、广深铁路，退出 东方明珠、中南传媒、华录百纳、哈药股份。Q3 再平衡：新进 三一重工、中信证券、昆仑万维、歌尔股份，退出 凯莱英、广发证券、广深铁路、康美药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 2.1% 升至 5.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、安琪酵母、济川药业，退出 中信证券、昆仑万维、科森科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 房地产(+2.65pp)、电力设备(+3.83pp)、公用事业(+1.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.39% | 1.75% | 2.1% | 5.66% | +5.27 |
| 电力设备 | 0.11% | 1.73% | 1.79% | 3.94% | +3.83 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.76% | 3.83% | +3.83 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.67% | 2.94% | +2.94 |
| 房地产 | 0.0% | 1.02% | 1.46% | 2.65% | +2.65 |
| 医药生物 | 1.03% | 0.91% | 0.0% | 2.15% | +1.12 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.91% | 1.37% | 1.65% | +1.65 |
| 电子 | 0.0% | 0.65% | 2.31% | 1.4% | +1.40 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.14% | 0.71% | 1.01% | 0.0% | -0.14 |
| 传媒 | 0.69% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | -0.69 |
| 银行 | 0.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.13 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：华电国际、天顺风能、广发证券、广深铁路、新城控股、科森科技；退出：东方明珠、中南传媒、华录百纳、哈药股份、宁波银行、申万宏源
2017-09-30 新进：三一重工、中信证券、昆仑万维、歌尔股份、黄山旅游；退出：凯莱英、广发证券、广深铁路、康美药业、金智科技
2017-12-31 新进：ST绝味、安琪酵母、济川药业；退出：中信证券、昆仑万维、科森科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广发证券 | 0.71 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 天顺风能 | 1.11 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华电国际 | 0.91 | -8.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 新城控股 | 1.02 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广深铁路 | 0.5 | 11.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 科森科技 | 0.65 | -33.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 申万宏源 | 0.14 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.13 | 4.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华录百纳 | 0.12 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东方明珠 | 0.19 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 哈药股份 | 0.24 | -23.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中南传媒 | 0.38 | 3.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 1.12 | -14.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 昆仑万维 | 1.22 | -22.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.01 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 三一重工 | 1.76 | 18.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 黄山旅游 | 1.67 | -15.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广发证券 | 0.71 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 金智科技 | 0.62 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 0.43 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康美药业 | 0.48 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广深铁路 | 0.5 | 11.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 1.2 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 济川药业 | 2.15 | 20.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | ST绝味 | 1.13 | -12.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 昆仑万维 | 1.22 | -22.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.01 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 科森科技 | 1.19 | -34.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。