南方利众A

南方利众A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

南方利众A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.71%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.12%)。四季度新进Top10：中国医药、华域汽车、南京银行、口子窖、宇通客车。2018 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、钢铁。

Q2 末换仓：新进 依顿电子、北新建材、南京银行、宇通客车，退出 上海银行、中信证券、中信银行、民生银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中鼎股份、伊利股份、分众传媒、泸州老窖，退出 依顿电子、华夏银行、南京银行、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国医药、华域汽车、南京银行、口子窖，退出 中鼎股份、伊利股份、农业银行、北新建材，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 汽车(+2.86pp)、食品饮料(+1.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：依顿电子、北新建材、南京银行、宇通客车、格力电器、美的集团；退出：上海银行、中信证券、中信银行、民生银行、泸州老窖、马钢股份

2018-09-30 新进：中鼎股份、伊利股份、分众传媒、泸州老窖、贵州茅台；退出：依顿电子、华夏银行、南京银行、宇通客车、杭州银行

2018-12-31 新进：中国医药、华域汽车、南京银行、口子窖、宇通客车、葛洲坝；退出：中鼎股份、伊利股份、农业银行、北新建材、格力电器、泸州老窖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。