华泰柏瑞健康生活混合
(001398)公募权益主动型混合型健康生活2018 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞健康生活混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞健康生活混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.91%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：恩捷股份、数知退、温氏股份、美年健康、隆基绿能。2018 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.9100% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0333 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电力设备 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 11.71%，电力设备 由 6.11% 至 10.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华帝股份、恩捷股份、数知退、跨境通，退出 三安光电、梅泰诺、永辉超市、隆基股份。Q3 再平衡：新进 宝信软件、梅泰诺、浙江美大、浙江鼎力，退出 东方雨虹、利亚德、华帝股份、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 恩捷股份、数知退、温氏股份、美年健康，退出 中炬高新、梅泰诺、浙江美大、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、食品饮料、交通运输 等方向；净加仓 计算机(+4.24pp)、机械设备(+6.03pp)、农林牧渔(+11.71pp)；净降配 传媒(-2.23pp)、电子(-9.4pp)、食品饮料(-20.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 4.99% | 11.71% | +11.71 |
| 电力设备 | 6.11% | 5.6% | 0.0% | 10.46% | +4.35 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 10.14% | +10.14 |
| 传媒 | 9.79% | 6.56% | 6.93% | 7.56% | -2.23 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.69% | 6.03% | +6.03 |
| 商贸零售 | 4.46% | 4.28% | 4.78% | 4.63% | +0.17 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 8.46% | 4.24% | +4.24 |
| 电子 | 9.4% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -9.40 |
| 食品饮料 | 20.08% | 20.64% | 10.57% | 0.0% | -20.08 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.78% | 5.04% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 4.53% | 6.61% | 0.0% | 0.0% | -4.53 |
| 建筑材料 | 6.87% | 5.01% | 0.0% | 0.0% | -6.87 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：华帝股份、恩捷股份、数知退、跨境通；退出：三安光电、梅泰诺、永辉超市、隆基股份
2018-09-30 新进：宝信软件、梅泰诺、浙江美大、浙江鼎力、牧原股份、用友网络、长春高新；退出：东方雨虹、利亚德、华帝股份、恩捷股份、数知退、贵州茅台、韵达股份
2018-12-31 新进：恩捷股份、数知退、温氏股份、美年健康、隆基绿能；退出：中炬高新、梅泰诺、浙江美大、涪陵榨菜、用友网络
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 4.78 | -57.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 跨境通 | 4.28 | -16.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 5.6 | -12.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 5.37 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 6.11 | -51.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 永辉超市 | 4.46 | -22.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长春高新 | 4.07 | -26.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浙江美大 | 5.04 | -26.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 4.99 | 15.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 用友网络 | 4.25 | -23.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 4.21 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 浙江鼎力 | 5.69 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华帝股份 | 4.78 | -57.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 韵达股份 | 6.61 | -35.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.01 | -14.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 5.6 | -12.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 利亚德 | 3.62 | -41.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.55 | -0.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 美年健康 | 5.45 | 24.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 4.86 | 23.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 6.17 | 55.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 5.6 | 49.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 涪陵榨菜 | 4.97 | -17.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 浙江美大 | 5.04 | -26.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 用友网络 | 4.25 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 5.6 | -9.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 13/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。